法人点名双D趋势 基建前景亮

基础建设及公用事业基金近一年绩效前五名

今年以来因通膨、升息与及政经情势快速变化，各类股债资产都难逃跌势，但受惠气候变迁与干净能源议题愈来愈受重视，基础建设产业逆势上涨，今年以来至9月13日，史坦普全球基础建设指数上涨2.75％，优于摩根士丹利世界指数下跌17.75％的表现。

资产管理业者指出，机构法人近期点名脱碳（de─carbonization）和数位经济转型（digital transformation）两大趋势，将吸引更多公共和民间资金参与基础建设投资，进一步推升整体产业长线发展，看好基础建设资产提供可预测的现金流量、具备通膨转嫁机制、防御市场波动三大优势。

观察国内核备15档境内外基础建设和公用事业产业型基金绩效，富兰克林旗下美盛基础建设价值基金及公用事业基金近二年皆有4成以上报酬率，大幅领先同类基金，且美盛基础建设价值基金更是在近一年、近二年及今年以来表现，均居第一名领先地位。

资产管理业者分析，美盛基础建设价值基金操作策略上，因应景气衰退风险升高趋势，去年下半年已开始持续提高防御配置，截至今年7月底，在公用事业类股比重，自去年6月底的36％提高至46％，同期间运输基建比重自37％降至24％，能源运输基建比重从6％提高至近10％，展现灵活操盘特性，将总经变数转化成为获利机会。

该基金主要持股美国液化天然气出口商钱尼尔能源，受惠液化天然气需求增长、风力及太阳能发电公用事业NextEra Energy，也受惠美国加速推动替代能源的激励，二档股票近三个月皆有近2成的惊人涨幅。

理财专家认为，美国「通膨削减法案」将投入3,690亿美元发展干净能源和气候变迁项目，为史上规模最大气候变迁投资，11月将登场的联合国气候峰会（COP27）将是另一波政策行情触媒，且基础建设属于生活必须，较不受景气循环影响，又受惠各国加速推动低碳经济转型基建投资，进可攻、退可守双重优势，建议空手者卡位基础建设投资商机。