法人喊买 健鼎、高力强出头

看好高力受惠AI伺服器扩大采用液冷解决方案之趋势，其在美系客户供应链之稳固地位，以及打入新ODM将带来该业务强劲成长。图／本报资料照片

健鼎、高力热门权证

台股最近时常出现量缩下跌，市场更重视营运正向绩优股的保护力，国泰证期顾问看好，健鼎（3044）厚积薄发、营运续强，给予「买进」投资评等；凯基投顾则青睐高力（8996）受惠AI伺服器扩大采用液冷解决方案之趋势，同样给予「买进」投资评等。

法人预期，健鼎第三季营运受惠一般伺服器需求回温，云端服务提供商（CSP）业者对AI伺服器需求持续提升，预期伺服器产品出货季增超过1成，加上记忆体、汽车等产品温和成长，估计第三季营收176.96亿元、季增12％。受惠高毛利之伺服器营收占比增加，且因晶片算力提升使伺服器PCB板层数与材料规格较高，加上整体产能利用率提升至85％～90％，亦有助提升毛利表现，整体而言，预估单季每股税后纯益（EPS）4.42元，获利创历史新高。

健鼎目前股价位阶低于近二年本益比区间8～20倍平均位置，考量自动驾驶、伺服器与AI伺服器带动相关产品营运表现，法人给予「买进」投资评等，目标价250元。

高力8月营收月增主因燃电大客户Bloom Energy需求回复、液冷岐管（Manifold）出货随快接头供给改善而持续爬坡；凯基投顾预期，9月二项业务营收皆有望持续提升，产品组合转佳，亦有机会带动第三季毛利率走扬。

凯基投顾乐观看待2025年展望，预期热泵市场逐步回温，其余板式产品稳健成长，燃电将因Bloom Energy掌握资料中心供电系统订单而受惠，液冷业务则乐观看待美系大客户与新ODM出货放量带动高速成长。

凯基投顾给予高力「买进」投资评等、推测合理股价为460元。看好高力受惠AI伺服器扩大采用液冷解决方案之趋势，其在美系客户供应链之稳固地位，以及打入新ODM将带来该业务强劲成长。