法人：科技基金Q2逢低進場

第2季逢科技股拉回，是承接的好时机，但科技产业变化大，投资人以科技基金为投资标的较佳。 （联合报系资料库）

科技产业淡季常出现五穷六绝说法，近日又遭逢地缘政治及市场解读台积电（2330）释出产业偏空讯息，台股出现重挫而跌破2万点，科技股也拉回修正。不过，投资专家先前已预测第2季存在拉回修正压力，但下半年会逐步回升，因此，第2季逢科技股拉回，反而是承接的好时机，但科技产业变化大，投资人以科技基金为投资标的较佳。

第一金投信投资长曾志峰指出，目前市场对于台股评价有偏高疑虑，也使得自去(2023)年11月台股连续冲高后，暂时可能陷入第1季财报的高标检视期。市场观察，财报是否能同步反应股价表现的正向趋势，若有不符合预期，立即为股价带来较大的修正压力。

近一年台股科技基金绩效前十名 图／经济日报提供

不过，观察各族群的获利预估，曾志峰强调，全球AI科技持续创新研发，同时终端应用落地繁花盛开，研判科技股在修正后，仍可望续演上攻行情，引导台股后市表现。

市场预估，今年台湾科技股的获利年增率可达23.4%，相较非科技族群的17.7%、以及台股整体的22.5%，表现更为优异，且台湾景气对策信号持续呈现绿灯，都反应景气热度高，制造业与出口持续见好转趋势，挹注台股修正后的回扬动能。

今年3月台股首次突破2万点，投资人逢高获利了结，全市场台股基金净流出81.33亿，但单月成长幅度最大的统一奔腾基金，受惠资金流入和净值双成长，3月规模增加5.8%至163.5亿。统一投信台股团队表示，中东地缘政治冲突推动外资流出台股，加上美国最新通膨数据高于预期，市场对美国联准会（Fed）今年降息的预期时程持续延后且幅度下修，使台股短线高档震荡，甚至拉回。但下半年美股企业获利转正，有机会带动今年获利成长预估达到双位数，使台股中长线仍看多，短线整理后仍有行情可期。

野村高科技基金及野村e科技基金经理人谢文雄表示，AI相关应用可望带动半导体产值成长，半导体库存已降到合理区间，客户重启投片，晶圆代工厂的出货片数再度回升，产能利用率可望逐季上升，预期需等到2024下半年可望回到较高水准。

AI已成为云端业者强化竞争力最重要的投资，预估全球前七大云端业者2024年AI相关的资本支出将占其总资本支出21%，相对于2023年的13%，将可看到AI资本支出大幅度跃升。

2024年随着LLM training与企业AI应用需求的带动下，AI伺服器的增长动能将维持强劲。此外，无线通讯往5G／6G技术迈进，以及未来自驾系统将搭载更多车用光达（LiDAR）的趋势下， 预期将有更多新的市场应用，未来成长动能强劲。

台新2000高科技基金经理人沈建宏表示，预期4月中旬以后，美国及台湾指标科技企业财报与法说会展望，可望释出乐观讯息，台股盘面结构由先前AI与高价股，扩散到权值股与高股息题材股，轮动扩散，盘势转趋健康。

另一方面，台股ETF市值已经是主动基金的3倍，重量级ETF在5至6月将进入调整持股阶段，届时盘面又将转趋投机与热络，配合历史经验Fed最后一次升息后，到第一次降息前，股市上涨机率高，因此，即使台股加权近期涨多后震荡难免，但后市盘势仍正向看待，可利用短线大跌逢低布局。