AI带动 美科技基金逢低进

AI仍是未来成长趋势最为明确的主流产业，将带动半导体产业庞大商机。图／Freepik

美股基金今年来绩效前十强

市场对经济成长与货币政策的焦虑，再次冲击风险资产，尤其半导体类股影响最重。法人表示，美国联准会即将进入降息循环，搭配景气软着陆，科技股有望维持动能，但预计静待市场逐渐消化较高预期、重新定价后，半导体族群有望回稳上升，中长线题材仍相当充足，建议可定期定额布局美国科技基金。

瀚亚投信海外股票部协理王亨表示，辉达的Blackwell延迟担忧告一段落，并于明年放量出货，也观察到企业端与国家主权的需求稳健，不单只是侧重大型云端业者，在算力需求提升的背景下，辉达成长能见度仍高，显示AI基础建设投资热潮方兴未艾。

随算力布建陆续到位，提供开发者工具、数据管理、模型部署、应用程式打造及第三方LLM串接及微调的平台逐渐受到市场关注。潜在市场规模较大，且为AI发展最终目标端应用层面，预期也将随大语言模型运算成本走低、企业进行评估流程后逐渐导入，惟当前应用端尚未成熟，透明度不高，将持续关注该领域发展进程及受惠业者。

台新美日台半导体基金经理人苏圣峰指出，目前分析师普遍认为美国经济尚属稳健，但短线需留意美股高档震荡加上预期偏高容易放大相关利空，本季波动将大幅上升。唯观察指标个股财报与科技终端需求，仍维持正向发展，包括CSP资本支出、AI供应链订单、换机潮等仍可期待，维持美股中期震荡向上看法不变，可利用拉回整理格局分批逢低布局，其中，成长动能相对强劲的科技股跌深后吸引力提升。

市场统计，去年CSP业者资本支出合计1,543亿美元，预估明年达2,215亿美元，年均复合成长率（CAGR）近2成，AI仍是未来成长趋势最为明确的主流产业，将带动半导体产业庞大商机，可优先布局半导体相关利基股。

安联AI收益成长多重资产基金经理人庄凯伦强调，AI基础设施方面看好大型语言模型训练、边缘运算及推理、主权及企业AI的需求；AI应用可留意许多软体公司拥有丰富的资料库来训练AI模型，从而创造新的应用，增加货币化机会。