科技股基金 逢低卡位

AI示意图。 (联合报系资料库)

美国大型科技股获利情况好坏参半，股市波动较剧烈。法人表示，科技股中长线仍有题材支撑，搭配非AI电子族群有望在明年有明显复苏，景气好转下，科技股多头格局未变，建议逢低布局。

瀚亚高科技基金经理人刘家宏表示，景气循环尚未出现开始反转阶段，美国大选会是短期震荡变数，但不会是景气转变的因子，须留意市场到时候仍会出现过度乐观后，短周期循环出现见顶却反转的现象，研判此状况最快也会是2025年中之后。

近一月台股科技基金绩效前十强

台股电子将由AI持续演进带动新的受惠者，而处于相对谷底的次产业，可望在明年逐渐复苏；长期多头操作主轴未变，产业布局上将随景气循环以及AI进展周期进行调整，相对看好半导体、电脑周边，以及边缘运算装置等族群。

统一奔腾基金经理人陈钏瑶表示，联准会开始降息循环、美国经济软着陆机率高、美国总统大选的政策利多，加上市场开始展望明年新应用及新产品，使台股第4季至明年第1季间，有机会朝正向发展。后续则观察联准会启动降息的3至6个月后，美国经济数据是否开始回升。

产业方面，台湾半导体产业在先进制程领域居领先地位，并在全球AI供应链扮演独占角色。目前企业对第4季开始生产新一代AI伺服器GB200的展望乐观，预计GB200在明年第1季正式放量，使相关代工、下游组装及散热等零组件类股，有机会淡季不淡。

PGIM保德信科技岛基金经理人黄新迪表示，从全球趋势观察，黄新迪认为，AI仍会是科技股的投资主轴，看好四大云端服务（CSP）业者微软、Google、亚马逊、Meta于上周公布第3季财报时，纷纷表示将持续扩大2025年的资本支出，包括资料中心投资并扩大AI服务。

随着AI技术发展，伺服器和资料中心为了能拥有更快的传输速度及降低能耗，能够显著节省功耗效能的矽光子共同封装技术（CPO）已成市场焦点，且时程近期持续提前，对于台厂相关供应链将有所助益。

台新2000高科技基金经理人沈建宏指出，2024~2025年企业获利持续成长，基本面是最好的下档支撑，且AI晶片短缺或新晶片递延只是短期现象，长期趋势不变。