《钢铁股》钢需渐进复苏 中钢盘价7月再持平、Q3开平高盘

中钢7月份月盘及第三季季盘之钢品盘价调幅，7月月盘钢品包括热轧钢板(一般料)、热轧钢卷(一般料、轧延料)、冷轧钢卷(一般料)、电镀锌钢卷(抗指纹、建材)、热浸镀锌钢卷(建材、烤漆料)、热浸镀锌钢卷(家电、电脑、其他料)、电磁钢卷(中低规、高规)全数持平。第三季季盘钢品中，汽车料调涨每公吨800元，钢板(SM570系列)、钢板(其他板)也齐涨每公吨500元，而棒线(低碳、中高碳、冷打、低合金)、钢板(船板、A36/SS400)、热轧钢板、钢卷(中高碳、工具钢)、冷轧钢卷(中高碳、工具钢)、冷轧钢卷(制桶)则均持平。

主要经济体欧美中制造业复苏动能增强，标普全球(S&P Global)公布美国五月份PMI为51.3，连续五个月处于扩张区间，欧元区五月份PMI指数由四月份之45.7攀升至47.3，制造业动能增速，大陆人行五月推救房三箭(降首付、降息、政府收购)提振市场信心。台湾受惠欧美终端市场需求回温，五月份PMI由四月份49.4强力回弹至55.4。高科技与半导体商机带动厂房与商办大楼需求强劲，钢结构与营建用钢产业热络；受惠于全球汽车销售稳步恢复，台湾今年前五月国内汽车销售19.1万辆，维持与去年同期19.2万辆之高水准，表现亮眼成绩。

钢铁需求方面，根据worldsteel统计，全球钢铁需求自2021年18.45亿吨达高峰后，受到战争、高通膨、高利率、高库存与地缘政治风险等多重因素的叠加影响，历经两年的需求衰退至2023年17.63亿吨的相对低点，2024年与2025年将分别成长1.7%与1.2%回到18.15亿吨，两年增加5200万吨。展望2024下半年在全球货币宽松与经济刺激政策的加持之下，用钢产业终端需求可望缓和回升，回到既有的成长轨道。

钢铁供给方面，worldsteel统计今年一月至四月份累计全球粗钢产量约为6.24亿吨，同比减少0.9%，呈现趋紧态势。中国大陆国务院于五月底再次要求落实粗钢产能置换，针对部分高耗能钢厂严格要求退场，2024年持续实施粗钢管控，供给面可望紧缩，有助供需平衡发展。

原物料方面，因中国大陆第三季淡季及粗钢调控政策影响，铁矿砂于每公吨100~110美元区间整理，受大型煤矿商第三季维修计划与印度大选后需求释出，煤矿向上挺进至每公吨250~260美元，加上近期地缘政治风险攀升，带动海运运价上涨，成本面获得支撑。钢铁行情方面，美国钢铁行情震荡筑底，欧盟钢铁防卫措施再延长两年至2026年六月底，并对热轧全球配额外加单一国家每季约14万公吨之上限，欧洲钢厂预期进口钢材减少因而酝酿提价，ArcelorMittal六月初宣布调涨长材产品每公吨30欧元(约33美元)，宝钢、鞍本七月份平板类以平盘开出，韩国浦项六月份制管用热轧出厂价每公吨调涨7~22美元，有利提振市场信心。另外，越南政府将启动对中国及印度的热轧反倾销调查，亚洲钢铁行情回升可期。