高盛:长实集团具防守性及质素,评级“买入”
乐居财经 李礼 12月15日,高盛报告指长实集团(01113.HK)本年至今累跌21%,跑输同期恒指跌17%,受累本港地产股投资情绪疲弱,但已跑赢同业。该行宏观团队料美国联储局将提前减息,减幅亦料大过原先预期,预期明年3月展开减息。
该行料更快减息可刺激本港楼市交投增加,在大众市场具重大敞口的新地(00016.HK) 及恒地(00012.HK)料最受惠,并减轻发展商利息开支压力,现时新世界(00017.HK)杠杆在同业间最大。
不过,在该行覆盖中,仅予长实集团(01113.HK)“买入”评级,因并具多元化业务组合,最具持续性的派息比率,市账率计估值吸引,资产回报率(ROA)及股本回报率(ROE)高于同业,予目标价55.6元。
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