《光电股》亿光营运稳健 法人升价

亿光受到终端市场需求下滑影响，各产品线营收皆下滑，整体营收57.57亿元，季减13.05%。由于产能稼动率下降，毛利率下降至24.91%，营业利益季减53.78%。业外因认列海外标案损失，业外净收入下降至-0.04亿元。税率相对下降，税后纯益2.64亿元，季减56.77%，EPS 0.59元。

首季受到春节假期影响，工作天数相对短少；但因上季营收基期已降低，今年第一季整体出货表现相对稳定。法人预估，亿光第一季营收53.59亿元，季减6.91%。获利能力方面，预估毛利率维持去年第四季表现，营业利益3.61亿元，季增4.11%。因较无一次性损失影响且税率平稳，预估税后纯益3.11亿元，季增18.14%，EPS为0.7元。

Mini LED背光、车用、不可见光产品出货有望持续增长，但先前受惠于宅经济引导的家电、NB相关需求将相对转弱。法人预估，2022年营收252.57亿元，年增0.94%。考量营收表现平稳，产品价格在大厂扩产后将呈现持平至小幅下跌走势，预估毛利率26.70%，维持2021年之水准。营业利益24.1亿元，年减0.18%。考量业外收益、税率维持稳定，预估税后纯益19.61亿元，年增1.09%，EPS为4.42元。