国际板稀客 欧盟机构EIB首发 国内买家抢

国际板今年发债特有档次

国际法人投资机构对台湾国际板债市的喜爱愈来愈明显，今年来的挂牌机构多次出现新面孔，21日甚至有台湾资本市场的「稀客」，来自欧盟（EU）官方主要融资机构的欧洲投资银行（European Investment Bank，EIB），第一次在台发行美元债，以30年期、2亿美元试水温。

由于该档美元债信评为国际间最高等级S&P AAA，国内买家热抢，IRR利率竟订出3.24％的特别价格，明显低于市场同期的4.25％。

EIB是1957年依循罗马条约成立，在欧盟扮演的角色为区域基础建设计划的融资机构，与大陆近期推动的亚洲投资银行类似，惟EIB主要工作在于配合欧盟的政策，针对特定的资金计划提供长期融资给予会员国，以促进欧盟会员国间的整合、平衡发展以及经济与社会的凝聚。

在此次于国际板发债之前，EIB与我国国际合作发展基金会已有两项合作计划，海地供水计划（Lot I）和史瓦济兰乌苏杜河下游小农灌溉计划，均属于投融资模式。

EIB首档国际板债是由永丰金证券担任承销商，该券商近年在国际板相对活跃，其法金部门已独家承销13档、协办数十档，本周进一步以新台币3.9亿元并入台工银证券的股票经纪业务，中华信评认为，其合并股东权益中的占比不及2％，信用结构将不会受影响，自台湾工银取得的客户基础更为有利。

台湾国际板债市延续去年的挂牌热度，国内寿险、金融机构等大型买家的资金源源不绝，花旗等国际银行配合金管会的进口替代政策，以在地保管服务协助南山人寿把海外投资部位拉回台湾整并管理，导致国内资本市场需要更多元的国际级金融商品。

虽然今年以来国际板仅有1档人民币部位宝岛债，其余集中在美元部位，各发债机构仍依买家需求设计出5、15年、30年的不同发行期限，也有新面孔EIB、ANZ，特大型的百威集团14.7亿美元债，同时荷兰银行ABN AMRO Bank N.V的美元次顺债也在4月顺利首发，目前尚能维持国际板债市的可选择性。