《国际产业》今年最大IPO登场 孙正义咸鱼翻身

彭博社统计,陆企电商巨擘阿里巴巴曾经在2014年新挂牌时,一口气向市场投资人拿了250亿美元,160亿美元的Meta紧咬在后,2021年新上市的电动车业者Rivian有137亿美元,Arm这次预估最多可吸金100亿美元左右,Uber则是81亿美元。

据悉,软银集团创办人孙正义,打算趁着人工智慧AI的热度尚未退烧时,将自己旗下这家矽智财大厂重新包装上市,好拯救软银孱弱的财报,同时,也希望愿景基金能走出亏损的阴影。这家颇让孙正义自豪的投资基金,因世道不佳去年大亏300亿美元。

由于这是今年IPO的一大盛事,有高达24家全球知名承销商排队等着销售Arm的股票。例如主办者英国巴克莱银行、美国高盛以及摩根大通,还有日本瑞穗金融。不过,摩根士丹利似乎没有搭上Arm这班IPO列车。

彭博社指出,Arm计划将在九月首周就开始路演(roadshow)推销,并先在八月最后一周把Arm订出一个好价格。市场预估,等Arm成功上市后,公司总价值应可上看600亿到700亿美元之间。

由于Arm后势看好,软银现在有了惜售的念头,可能不急着一次就把持股全部释放出去,打算日后再慢慢脱手。日前,软银用161亿美元,从愿景基金手中买下Arm的25%股份。

国际投资研究机构晨星,旗下私募股权以及创投业者PitchBook认为,Arm强势表现值得期待,软银不仅可借着Arm再次挂牌赚饱饱,同时人工智慧AI话题可望再延烧下去。

在全球智慧手机中,几乎都可以见到Arm的影子,主要业务是设计微处理器所需要的架构蓝图,以及授权晶片之间相互传递讯息的指令集(instruction set)给需要的科技公司。

根据了解,Arm已把目光指向更先进的运算,不拘泥在发展似乎有限的智慧手机市场,这边指的是资料中心以及人工智慧应用所需的晶片。因为技术非凡,Arm的产品并不便宜,不过亚马逊云端服务(AWS)的四万个客户都是使用Arm设计的商品,因为效能佳且功率好。

翻开Arm的财报,截至3月31日上个财年期间,营收小幅减少约1%,掉到26.8亿美元。不过,全球晶片大环境不好,销售量普遍下滑之下,库存过剩更是业者头疼的问题。其中,智慧手机就伤得不轻。

全部4,753名员工当中,工程师就占了八成的Arm,主业在研发、设计与技术创新上。Arm全球单独拥有或共有的授权专利约6,800项,且还有2,700项正在申请专利。上个财年,超过260家公司行号都在使用Arm设计的晶片,其中包括亚马逊、谷歌母公司Alphabet、高通,还有AMD等科技大厂。