國銀富豪戶 基金配置轉熱…金融圈：川普交易恐再帶動挪移

据金管会6月底统计，12家国银管理富豪户资产（AUM）攀升到1兆1,682亿元，月增708亿元是今年来次大量。联合报系资料照

据金管会今年6月底统计，12家国银管理富豪户资产（AUM）攀升到1兆1,682亿元，月增708亿元是今年来次大量，配置基金转热，占比一口气攀升到13.3%，追平近两年新高，债券占比12.5%也续缔新猷；惟金融圈示警「川普交易」恐让富豪户在美国大选前，资金再出现挪移。

所谓「川普交易」又称「川普2.0」，是指川普主张减税和提高关税，降税会恶化财政收支，美债评等遭挑战，提高关税会增加贸易成本，恐助长通膨导致降息不易，这些不确定性，都可能让富豪户对风险性资产先缩手观望。

一家承办富豪户财管的银行主管说，6月因股债行情大好，重燃富豪户对基金、债券等风险性资产热情，7月科技股涨多拉回，非全产业类股重挫，显示非恐慌性修正，料影响富豪户有限，但积极度应会不如6月。

金融圈依富豪户风险属性多以安全稳健、非追求高资本利得来看，第一，7月富豪户对风险性资产应不会再大量增加，第二，美国大选前，约9月至10月富豪户缩手观望态势会愈加鲜明，资金有机会再重回存款「现金为王」的保守以对。

该主管说，全球股市飙高但波动度加剧，大户会居高思危，以避开美国大选前的不确定性。

据金管会今年6月底统计，富豪户资产配置中，以基金占比飙升至13.3%、为22个月单月新高，月大增1.1个百分点，是所有商品增额最大，以总AUM估算，富豪户总持基金部位达1,554亿元。

配置债券占12.5%续写新高，月增0.1个百分点，显示6月股债市热络让富豪户更愿持有风险性资产。

配置存款占比却较上月大降1.3个百分点到49.5%，已连二月下滑，更是近一年半来首度跌破五成大关，保险占比已连三月维持11.4%的史上低点。银行主管说，6月存款占比惊见跌破五成，主要是因为6月行情好、富豪户将挪移存款到基金与债券。

其他影响存款占比高低，还包括各银行须每两年复审大户资格，当大户不愿续约、又或是第一代凋零而无法服务，都会让存款、AUM缩减，但12家国银竞争激烈、疯狂开发新户，存款约占五成左右的水位暂难撼动。

银行局副局长林志吉则说，存款占比跌破五成，是因升息近尾声，存款已不具吸引力，后续更因市场预期降息，让资金往海外债、基金等固定收益商品配置。

金管会是在2020年7月起陆续核准本国银行开办高资产客户财富管理业务，如今该业务迈入第四年，总资产规模已攀升到1兆1,682亿元，是刚开办该项业务、2021年底资产规模2,077亿元的5.6倍，显示各银行争抢富豪户大饼。