国债期货：短线震荡，逢高加多仓

【本周国债期货市场动态】本周国债期货市场主力合约走势为周初上涨，后横盘整理或小幅回落。30 年期国债期货主力合约 TL2412 全周上涨 0.13%，10 年期 T2412 上涨 0.17%，5 年期 TF2412 上涨 0.09%，2 年期 TS2412 上涨 0.01%。 央行全周共进行 18104 亿元逆回购操作，本周实现净投放 1871 亿元。资金市场短期利率价格较上周上行，DR001 全周围绕 1.50%波动，DR007 全周加权平均在 1.72%。 现券市场方面，11 月 15 日收盘国债现券到期收益率曲线与 11 月 8 日相比变化不大、略微陡峭化。 1-10 月全国固定资产投资同比增长 3.4%，房地产开发投资同比下降 10.3%。10 月广义基建投资同比增长 10.0%，制造业投资同比增长 10%。10 月规模以上工业增加值同比实际增长 5.3%，社会消费品零售总额同比增长 4.8%，10 月全国城镇调查失业率 5.0%。 10 月份社融规模增加 13958 亿元，10 月末广义货币(M2)余额同比增长 7.5%，狭义货币(M1)余额同比下降 6.1%。 自然资源部公布相关通知，明确各地通过地方政府专项债券收购闲置土地流程等。财政部发布相关税收政策公告，调整房地产相关税收政策。美国 10 月 CPI 和 PPI 数据公布。 国债期货市场多头在货币政策持续宽松预期下风险不大，市场担心长期政府债券集中发行的供给压力，短线或震荡。配置型投资者在收益率逢高时可逐步加多仓，交易型投资波段操作。