华尔街到陆家嘴精选丨美国CPI报喜引发七巨头大跌，板块轮动来了？特斯拉疯涨后重挫，无人驾驶出租车是焦点

①美国6月CPI全面利好 七巨头大跌 高管套现 美股开启板块轮动节奏

美国6月未季调CPI年率录得3.0%，低于市场预期的3.1%，大幅回落至去年6月以来最低水平。CPI数据公布后，交易员预计美联储年内有25%的可能进行第三次25个基点的降息。在美国CPI数据报喜后，交易员选择撤出近期表现强劲的科技巨头，权重股英伟达收跌5.57%，特斯拉跌8.44%，Meta跌逾4%，苹果、微软、谷歌和亚马逊则分别跌超2%。“七巨头”市值总计蒸发了近6000亿美元，创下2022年2月以来的最大单日跌幅，相当于少了一个摩根大通（市值5954.6亿美元）或一个沃尔玛（市值5613.5亿美元）。科技巨头管理层近期纷纷减持套现，最新文件显示，亚马逊创始人贝佐斯近日再套现4.527亿美元的亚马逊股票（本月计划套现近50亿美元，2月曾套现85亿美元）；英伟达CEO黄仁勋再套现3190万美元英伟达股票（此前一个月套现超2.1亿美元）。隔夜三大指数涨跌不一，标普、纳指结束了连日刷新高的势头，道指则连涨两日。与此同时，投资者纷纷涌向小型股和房地产相关股票，追踪小盘股的罗素2000指数涨3.57%，录得去年11月以来的最佳单日表现，收于2022年3月以来的最高水平，美股开启板块轮动节奏。

评论员徐广语：6月CPI和核心CPI数据均好于市场预期，年内降息预期升温。大型科技股在大幅上涨之后，隔夜出现快速回调。货币宽松和科技股的逻辑出现了变化，之前高息吸引的回流资金大幅流入美国科技企业，如果降息，这些资金又会流出。当前AI市场的火爆引发科技公司管理层的大规模套现行为，这在一定程度上反映了市场对于AI技术前景的预期过度乐观。虽然短期内市场可能仍将保持高位震荡博弈的状态，但这种过热的迹象不容忽视。科技股的高位运行往往伴随着高波动性，而管理层的套现行为可能会加剧市场的不确定性，影响投资者信心。

海顺投顾黄俊：美国6月CPl数据不达预期，显示出美国通胀逐步得到缓解，降息概率进一步扩大，这将利好全球股市，对A股H股同样起到提振作用。

②特斯拉股价结束11连涨重挫逾8% Robotaxi将推迟俩月发布

有消息称特斯拉将自动驾驶出租车Robotaxi的发布时间从8月推迟到10月，因为设计团队本周被告知要修改该车的某些元素。特斯拉股价隔夜重挫8.44%，报241.03美元，结束此前连续11个交易日的的上涨。高盛周三将特斯拉目标价从175美元上调至248美元，维持对该股的中性评级。高盛指出，特斯拉二季度汽车交付量好于分析师预估，同时，特斯拉后续可能发布的Robotaxi以及低成本车型，都有可能为特斯拉的进一步上涨带来助力。鉴于特斯拉在电动汽车和清洁能源市场的强势地位，它处于长期增长的有利地位，但高盛预计市场环境的疲软将在中短期内拖累特斯拉的业绩。特斯拉将在7月23日盘后公布财报。

评论员徐广语：特斯拉近期股价的快速上涨确实引起了市场的关注，而随后的回调也是市场自然调整的一部分。特斯拉的自动驾驶出租车服务Robotaxi预计将显示出其在自动驾驶领域的领先地位和巨大潜力。这一技术的推广和应用，预示着未来交通出行方式的重大变革，对特斯拉来说，无疑是一个长期增长的驱动力。

海顺投顾黄俊：特斯拉的自动驾驶出租车是近期市场的新亮点，而我国的无人驾驶网约车已经在部分城市开始上路试运行，未来无人驾驶将会给人们带来新的驾乘体验，同时也使无人驾驶行业得到快速发展。

浙商证券计算机行业点评报告（2024-7-11发布）：车路云一体化试点建设工作的开展，有望加速试点城市全域智能化路侧基础设施与云控基础平台的覆盖，为智能网联汽车跨区域服务提供一致性和连续性支持，加速全国规模化应用推广。建议关注标的：1）Robotaxi运营厂商：百度、如祺出行；2）高阶智能驾驶解决方案供应商：德赛西威、光庭信息、经纬恒润、华阳集团、中科创达、知行科技；3）高精地图服务商：四维图新。

③集成ChatGPT的SoundHound AI语音助手上线欧洲11国三大汽车品牌

音乐识别技术公司SoundHound AI宣布，旗下集成了ChatGPT的AI语音助手已在奥、法、德、意、英等11个欧洲市场的标致、欧宝和Vauxhall汽车品牌中上线并投入生产。到7本月末，该语音助手服务将扩展到17个市场，提供12种不同的语言版本。其语音AI助手不仅仅适用于汽车领域，还可以在其它多个场景下使用。此前，该公司语音产品的客户已经包括现代、梅赛德斯-奔驰、摩托罗拉、万事达、Snap等。最近还与英伟达和人工智能初创公司Perplexity AI建立了合作伙伴关系，旨在增强其AI语音助手功能。受这一消息推动，SoundHound AI 股票连续两日合计大涨29.71%，今年以来涨幅超过153%。但公司任然盈利困难，一季度营收同比增长73%至1160万美元，净亏损为3300.90万美元，较去年同期的净亏损扩大了20.34%。据ReportLinker的预测，今年全球智能语音市场规模将达215亿美元。而Modor Intelligence的报告则预计语音助手应用市场在2019年至2029年期间的复合年增长率将达到27.3%。

评论员徐广语：SoundHound AI的语音助手在欧洲市场的成功上线，显示了汽车行业与AI技术的结合是大势所趋。尽管面临财务亏损和质疑，但与ChatGPT的合作可能为公司带来新的增长点，增强其市场竞争力。

海顺投顾黄俊：AI语音助手在11国的三大汽车品牌上落地，表明AI应用范围在进一步拓展。国内相关AI企业也正在加大研发和推广力度，AI在汽车，游戏，教培等领域中的应用已层出不穷。

④三星加码布局可穿戴设备 升级版语音助手并配备自家大模型

在巴黎举行的Unpacked活动上，三星电子推出了智能戒指Galaxy Ring（售价400美元，可监测佩戴者健康和睡眠状况，跟踪女性月经周期，电池可续航1周），以及一款外观和功能与Apple Watch Ultra（799美元）相似的Galaxy Watch Ultra（650美元，由钛制成，有睡眠呼吸暂停检测功能，电池可续航2天）。据悉，谷歌8月将推出新款Pixel watch，预计将提供更大屏幕。苹果通常在9月发布最新款手表，苹果据称正在对其Ultra和标准机型进行重大升级，其中包括一款更薄、更大的中端机型。此外，三星移动业务负责人TM Roh周三透露，公司将在今年推出升级版语音助手Bixby，它将配备三星自己的大型语言模型，三星还将继续允许其它的语音助手在其设备上运用。三星还推出了两款新的可折叠设备：Galaxy Z Fold6和Z Flip6，并公布了一些新的人工智能工具，以吸引人们升级到更高级的智能手机。

评论员徐广语：三星电子近期在智能穿戴设备领域持续发力，推出包括Galaxy Ring、Galaxy Watch7和Galaxy Watch Ultra在内的新产品，旨在为用户带来端到端的健康体验。但整体创新能力较为有限，同时市场的关注热点并不在智能穿戴上，预计市场反馈较为平淡。

海顺投顾黄俊：三星推出升级版的AI语音助手和可穿戴设备旨在对标苹果公司相关产品进行充分竞争，力争在产品性能方面达到世界前列。我国华为公司也相继推出品质优良的相关产品，产品性能也已达到了世界先进水平，满足国内消费者的需求，相关产业链值得关注。

⑤开市客7年来首次上调会员年费

开市客表示，自9月1日起，将把美国和加拿大的会员费提高5美元，年费从60美元增加到65美元；更高级别的计划“黑钻卡会员”年费将从120美元增加到130美元。开市客表示，费用上涨将影响约5200万会员，其中黑钻卡会员占比略高于一半。开市客股价隔夜盘前涨超3%，本来市场期待它能再创历史新高，但终受宏观面影响收跌4.27%，报846.59美元。

评论员徐广语：开市客以其会员制和低成本策略在高通胀时期表现出色，但随着市场对降息预期的调整，股价遭遇回调。尽管如此，公司在电商领域的增长和对中国大陆市场的深耕，预示着其长期增长潜力。

海顺投顾黄俊：开市客7年来首次上调会员年费这将增厚公司营收，同时也将给会员提供更优质的服务。可关注国内消费复苏主线下的优质公司。