黄仁勋喊AI续旺 钦点六台链

图为辉达执行长黄仁勋。图／本报资料照片

黄仁勋钦点六大AI供应链

辉达执行长黄仁勋在美西时间20日出面安抚市场，指称Blackwell产品过热问题都可以被解决，现在顺利出货，他并特别点名感谢台积电、京元电子、矽品精密（日月光投控）、鸿海、广达、纬颖六大台厂供应链伙伴，持续密切合作增加Blackwell平台供应。

黄仁勋强调这款备受期待的产品需求量，在未来几季预料将大幅超出预期，带旺整体供应链，并于电话会议点名重要供应链，除了六档台系供应链外，亦点名Vertiv、海力士、美光、Amkor、戴尔、惠普、美超微及联想等合作伙伴。

他表示，第三财季已经向客户发送1.3万个Blackwell样品，第四财季大量出货、并且超出原先预期，增产过程会持续至2026财年。

黄仁勋说，辉达努力提高供应来满足需求，他说「需求超过供应，这在预料之中，因为我们正处于这场生成式AI革命的开端。」他提到，辉达在本季交付的Blackwell，会比先前预估的多，他也预期「需求在一段时间内仍会居高不下」，理由是资料中心的现代化需要数年时间。

黄仁勋钦点六大Blackwell概念股中，台积电率先被提及、凸显其重要性，B系列放量带旺台积电第四季，法人推估，台积电5奈米家族在AI晶片挹注下，产能将维持满载、明年上半年稼动率能维持在101％左右之水准；并且明年价格将进一步调整，法人预估N3／N5涨幅将在5％～10％。

京元电子、矽品（日月光投控）则在B系列封测环节扮演要角。京元电指出，相关测试产能已于第三季准备完成，本季度将会有显著之营收贡献，进而带动毛利率扩张。日月光旗下矽品，同样积极扩充先进封装产能，分别于中科、云科取得土地及厂办，因应营运需求。

至于组装供应链，相较之前全数绑定出货，考量到反垄断问题，辉达为避免反垄断调查，改回单卖GPU并提供参考设计方式，然法人认为，辉达RVL（推荐供应商）很多，因此明年之后价格竞争加剧。

法人分析，2025年AI需求确定强劲，2026年则持较为保守态度，从近期GPT4之后的改进缓慢，可以看出开发遇到瓶颈；但不代表AI Server需求就此会放缓，其中近期OpenAI的o1模型，在推论方面实现突破，会使推论算力需求增加5～6倍，因此未来训练需求可能趋于平缓，但重复思考的推论架构仍会上升。