iPhone 供應鏈營收表現 台積電、大立光、穩懋等亮眼

上市柜公司10日8月营收全数出炉。随iPhone 16系列推出，统整iPhone供应链的相关厂商营收表现，包括台积电（2330）、大立光（3008）、稳懋（3105）等纷纷表现亮眼，后市可期。

在iPhone出货量方面，市场法人预估，今年下半年零组件供应链对iPhone 16系列的备货量将达到8,500-9,000万支，较去年小幅增长；2025年将增长7%至2.4亿支，主要受益于Apple Intelligence和生成式AI功能的刺激带动，有望缩短当前平均约40至41个月的换机周期。

检视相关苹果供应链，指标厂大立光8月合并营收70.18亿元，创历史单月新高，并已连续六个月递增；臻鼎-KY（4958）、玉晶光（3406）则连三个月递增，新日兴（3376）、华通（2313）、景硕（3189）连两个月递增，营收表现亮眼。

而累计前八月合并营收年成长达10%以上的公司，则包括全新（2455）、新日兴、大立光、玉晶光、台积电、稳懋、臻鼎-KY、华通、国巨（2327）、景硕等，营收表现纷纷已开始加温。

在此趋势下，市场法人看好，镜头供应商如大立光和玉晶光将因客户采用潜望式镜头及超广角镜头而受益；华通的软硬结合板（RFPCB） 市占率有望在iPhone 16 系列中扩大，而臻鼎-KY的接单比重也预计成长5-10%。

全新也成功打入苹果供应链体系，并成为该公司功率放大器（PA）磊晶的主要供应商，下半年营运将有望逐季成长。

此外，随着Wi-Fi 7升级和高阶机种比例提高，受益于需求的增加和新技术的应用，法人预估2025年台积电、鸿海（2317）及稳懋等供应链厂商的iPhone相关营收贡献将逐步攀升，嘉惠相关业者长线的基本面表现。

外资美银证券指出，台积电作为全球领先的晶圆代工厂，拥有先进的制程技术，特别是在3奈米和5奈米制程方面，对于AI晶片制造至关重要，且带动平均销售单价（ASP）将逐步上升。

值得注意的是，业内人士透露，外传苹果2025年将考虑采用2奈米晶片，iPhone 17系列有机会将成为首批使用的几种。法人补充，随苹果有望成为第一个2奈米开案的客户，其所产生的示范效应，将吸引其他科技大咖争相采用，对于台积电2奈米制程渗透率的提高，将产生正面效应。

另外，传闻苹果2026年将推出首款折叠iPhone，相较于传统iPhone，最大差异在于新增轴承设计，使轴承成为折叠机的重要零组件之一。其中，枢纽大厂新日兴作为苹果的主要轴承供应商，有望成为最大赢家。