IPO“315新政”落地一周，“券商一哥”迎交易所现场督导

IPO严监管新政策发布刚一周，中信证券被启动现场督导。

3月22日晚间，深交所发布消息称，联纲光电及中介机构近期提交了问询回复，但回复内容不够清晰，所涉问题仍未能予以充分说明。为进一步压实保荐人"看门人"责任，从源头上把好上市入口质量关，决定对联纲光电保荐人中信证券启动现场督导。

深交所表示，联纲光电首发上市申请受理后，深交所已发出三轮审核问询及监管函件，要求联纲光电及中介机构就公司治理有效性、财务内控规范性、信息披露真实准确完整性等事项进行核查说明。

此前，联纲光电因一份"拉踩式"问询函引起市场关注。联纲光电是一家以光电信号传输技术为核心，主要从事信号传输连接产品、电声产品及3C配套产品的研发、生产和销售的企业，拟募集资金合计5.41亿元，将用于投入智能制造中心建设、研发中心建设以及补充流动资金三个项目。

该公司拟在创业板上市，IPO申请于2023年6月28日受理，7月19日收到首轮问询函，9月19日回复首轮问询，11月17日收到第二轮问询，今年1月16日回复第二轮问询，1月29日深交所发出了第三轮问询函。

在第二轮问询中，深交所对联纲光电技术创新性、业务成长性及信息披露质量，业绩下滑风险以及实际控制人持股比例较高等问题提出疑问。其中，深交所要求联纲光电说明在该持股比例下，公司治理结构是否完善，如何保护中小投资者权益，以及在招股说明书中提示相关风险。

而联纲光电在回复中，不仅阐述了针对上述问题的公司治理及内控制度相关的问题，同时，还列举了8家与公司类似存在实际控制人家族持股比例较高且于近期完成上市的案例。

随着IPO监管新规的落地，拟上市公司和保荐机构将面临严格的审查，项目申报也需更加审慎。

此前3月15日，证监会证监会集中发布了《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》）（以下称《意见》）等四项政策文件，强调要压紧压实发行监管全链条各方责任，从源头上提高上市公司质量。

《意见》要求，交易所应当坚守板块定位，严格执行审核标准，对申报项目依法作出明确判断。包括加强信息披露监管，提高审核问询针对性，对信息披露质量存在明显瑕疵、严重影响审核的，依规予以终止审核等。

同时，要压实保荐人"看门人"责任，建立对中介机构的常态化滚动式现场监管机制，督导检查保荐机构、律师和注册会计师履职尽责情况，三年一周期，原则上实现全覆盖，抓好责任追究和跟踪整改，涉嫌违法违规的坚决立案稽查。

此外，《意见》还明确中介机构应当从投资者利益出发，健全内部决策和责任机制，立足专业、勤勉尽责，保荐机构要以可投性为导向执业展业；持续运用好以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价机制，根据评价结果实施分类监管，促进提高执业质量；督促中介机构切实扛起防范财务造假的责任，充分运用资金流水核查、客户供应商穿透核查、现场核验等方式，确保财务数据符合真实的经营情况等。