基本面、资金面齐吹暖风 有助陆股动能延续

陆股在类股轮动快速下，近期位于3500点附近震荡整理。（shutterstock）

近期Delta 变种病毒于国际间扩散，陆股在类股轮动快速下，位于3500点附近震荡整理。投资专家指出，观察近期大陆经济数据表现，第二季GDP成长、6月零售销售、城镇固定投资以及工业生产等数据皆优于市场预期，加上货币政策仍然以稳字当头，皆有助于陆股动能延续。

日盛中国战略A股基金研究团队表示，7月陆股处于从平静期向共振上行期过渡的阶段，基本面预期上修，价值板块阶段性修复，高景气成长板块则从抱团阶段进入轮动阶段。

大陆人行7月15日下调金融机构存款准备金率0.5％，预计释放一兆元人民币，使金融市场流动性相对充裕，本次降准意在应对大宗涨价对企业的不利影响、置换下半年到期高峰的MLF以及防范化解地方债务等信用风险问题，但实质还是传递了政策积极应对增长回落的态势。资金面上，7月LPR报价已经连续15个月维持不变。7月维持不变体现了大陆的货币政策仍然以稳字当头。

根据统计，2010年以来人行降准过后，MCSI中国指数各产业表现，其中以医疗服务、制药、软体网路、汽车、电子、零售、食品饮料等产业平均涨幅较佳。

日盛中国战略A股基金研究团队指出，目前正值大陆企业半年报公布期间，业绩优于预期的个股未来股价表现将相对亮眼，而由政府推动的产业升级相关类股，更具备业绩稳定成长的优势，看好新能源车供应链、光伏（太阳能）、医疗保健等产业，同时也持续关注抗通膨的白酒产业，以及受惠5G手机需求持续强劲带动的苹概股。此外，后市货币政策维稳关键，端看月底中共政治局会议释出新的讯息，是后续须持续关注焦点。