技嘉、台光电 AI需求看增

随着AI伺服器需求逐步放量，有利技嘉、台光电等供应链业绩向上。图／美联社

技嘉、台光电热门权证

由于NVIDIA目前GPU仍处于供不应求状况，预计H100 HGX 2023年第四季出货量将季增25％～30％，而微软维持2024年AI伺服器订单展望，出货量将较2023年翻倍，随着AI伺服器需求逐步放量，有利技嘉（2376）、台光电（2383）等供应链业绩向上。

全球2024年AI应用支出预期将达到770亿美元，且愈来愈多云端服务供应商（CSP）业者投入。其中，在L40S部分，2023年下半年更有加单情况，从原本的500～600K增加至600～700K，技嘉9月会出800～900套，为8月的2.5倍，营运动能显著增温。

此外，技嘉近期取得GPU供给，8月补上需求，预估9月业绩将续创新高，第三季营收有机会优于市场预期，另公司2023年伺服器营收将达280亿～300亿元，较2022年的200亿元成长40％～50％，2024年将高度成长，预估持续50％以上，而AI伺服器则将占2023年伺服器营收25％～30％，2024年将更高。

台光电除原先手机产品具旺季效应外，公司在AI伺服器材料为CCL领导厂商，目前市场提供AI CCL材料分额将近60％。市场预估AI伺服器整体需求量增加，将足以抵销传统伺服器数量下滑，并能提供更好的毛利率表现。

此外，台光电也切入低轨卫星，预期第四季放量，增添营运助力。而长线来看，公司产品为大势所趋，随着AI伺服器产品出货量持续增加，预料营收以及毛利率皆能有所改善。