《基金》FED利率「连2冻」 台股挂牌债券ETF多头欢呼
10年期公债殖利率下跌8.4个基点至4.79%,创10月16日以来新低。而今早台股挂牌20年期美债ETF反弹约2个分点,包括:统一美债20年(00931B)、富邦美债20年(00696B)、复华20年美债(00768B)、国泰20年美债(00687B)、永丰20年美公债(00857B)等。
统一美债20年ETF基金经理人许雅惠表示,通常地缘政治会驱动资金涌向避险资产,因此在以巴冲突发生初始,美债殖利率确实呈现下滑,但近期市场还关注地缘政治的恶化,是否导致二次通膨也是焦点,因此反应经济与通膨前景的长天期殖利率升幅大于短天期殖利率。
不过,许雅惠进一步指出,强劲的经济数据及通膨缓步下降,加剧市场对软着陆的信心,尤其近期以放空债券闻名的对冲基金债券天王艾克曼(Bill Ackman)也透露已回补做空长天期美国公债的部位,空头大咖缩手被视为债券殖利率飙升近尾声的讯号,预期有利债券后市。操作上,正是分批买进中长期价值型投资的好买点,待明年联准会降息,可享资本利得和债息双收。
鲍尔也提到,升息已对经济造成负面影响,导致金融情势紧缩,家庭和企业的借款成本大幅上升,并推升房贷利率逼近8%大关,为近25年来高点。鲍尔谈话,让深受升息之苦的企业和房贷族略感欣慰,因为至少升息造成的消费紧缩和财务压力,已经被重视。
除了美债ETF走扬外,投资等级公司债今天也全面翻红,包括:凯基ESGBBB债15+(00890B)、元大投资级公司债(00720B)、国泰投资级公司债(00725B)、富邦全球投等债(00740B)、中信投资级公司债(00862B)等。