《基金》债券ETF头香 00679B规模破2千亿

00679B成立于2017年1月，是国内首档债券ETF，主要持有美国长天期公债，直接投资到期日距离目前大于20年，由美国财政部所发行之公债，并定期调整以持续反映长天期美债报酬表现，可透过券商于台股开盘时间自由进行交易，对投资人而言没有持有时间之限制，ETF本身亦无存续期间到期设计。

美债由全球最强经济体美国作为担保，具有稳定的避险收益性质，因此被视为无风险资产，00679B于本次美国升息循环获资金加码力道强劲，在第13次追加募集后，至4月15日最新规模达2019亿，投资人数同步突破30万人均为债券ETF第一。

元大投信指出，历史经验显示在维持高利率到正式降息期间，股市倾向反映利率持平与企业EPS上修所带动的行情，但并非表示债券不具备配置价值，现阶段联准会立场是当通膨高于预期就维持限制性利率，并持续评估调整政策的可能性，当美债面临的利率风险降低，将突显其在资产配置的重要性。至4月12日，00679B所追踪的ICE美国政府20+年期债券指数，殖利率为4.7%，高于加权股价指数近五年平均的3.6%达1.1个百分点。

就资产配置角度，美债ETF的配息属于计入海外所得，适用个人最低税负制，于新台币750万元内可免税（自然人），且无论单次领息金额高低，都免缴二代健保补充保费。

元大投信建议，由于现阶段市场对联准会启动降息或全年降息次数之预期，持续受到通膨增速、非农就业等数据牵动，若联准会立场大幅转鹰将造成债市再度修正，针对美债ETF的进场策略应控管资金投入，依个人对于美债殖利率位置的接受度逢回分批进场，建立完整的资金投入规划。

元大投信提醒，投资人参与ETF配息时，应留意配息率是否与追踪指数息率差异太大，且基金配息率不代表报酬率，配息金额会自ETF净值扣除，宜一并留意净值之变动。