《基金》长天期债券ETF抢手 00679B规模突破3千亿

00679B开启国内投资人在台股交易时间参与美国公债行情的投资管道，随着近年受美国升息带动美债殖利率上涨，加上长天期债券未来进入降息后的潜在资本利得空间，00679B规模、投资人数呈快速成长。

据柜买中心、集保结算所最新统计数据，00679B今年以来至10月4日当周规模、投资人数分别成长达97.7％、60.6％，累积净申购近1400亿元，已超越2023全年约1080亿元的净申购水准。

00679B研究团队表示，美债具固定收益性质、且由全球最强经济体美国为担保，被视为无风险资产，是应对景气放缓风险的最佳避险标的之一。未来若美国经济数据呈现低于市场预期趋势，可望巩固市场对降息幅度增加预期，引导避险资金进入，相对于具信用利差扩大风险的非投资级债，更能参与降息带动的行情表现。

据彭博统计，美债殖利率自4月25日波段高点震荡回落以来至10月4日，代表长天期美债的ICE美国政府20+年期债券指数上涨11.1％、代表高信评投资级债ETF的彭博美国20+年期AAA-A公司债流动性指数上涨11.4％。

相较之下，代表非投资等级债的彭博长天期美国高收益债券指数，在上述同期间仅上涨9.1％。元大投信指出，此状况显示在市场对美国经济软着陆预期下，被视为无风险资产的美债表现可望优于低信评债券。

元大投信表示，00679B配息属于海外所得，适用个人最低税负制，目前自然人在750万元内可免税，且无论单次领息金额高低均免缴二代健保补充保费，适合作为现金替代配置部位，未来若降息预期引导美债殖利率下滑，长天期债券相对於单纯持有现金更有资本利得空间。

不过，元大投信指出，未来美国实际降息步调仍待联邦公开市场委员会议（FOMC）会议逐次决定，且参与债券ETF配息时应留意配息率不代表报酬率，各次配息率会因市场变化而可能有所不同，提醒投资人进场前应谨慎评估。