《基金》三大主题式全球股票基金 国人勇于逢低加码

保德信指出，虽然下半年AI等科技股受到美债殖利率持续升高的压力而出现回档，但全球对于AI的应用面将有增无减，看好AI技术加速渗透至日常应用，预期未来十年AI技术将取代全球超过一兆美元的传统电脑市场，同时颠覆各产业的发展进程，其中医疗产业结合AI的应用，将激发整体医疗生化的创新变革，包括透过AI协助医护人员及早判断各项疾病、随时监测病情，更重要的是将大幅缩短新药研发时程，因此相关类股即使短期出现回档，也无碍于投资人对于AI、医疗产业的中长线发展。

PGIM保德信全球新供应链基金经理人常李奕翰表示，根据IDC统计，专注于人工智慧的云端服务市场预计复合年增长率为49%，将从2022年的80亿美元大幅成长至2027年的620亿美元，且该趋势已可从云端三大供应商亚马逊、微软和谷歌公布的第三季财报看出端倪，成功导入Open AI的生成式AI工具，带动微软云端部门营收超乎市场预期，相较之下，市场对于传统云端的投资转为保守检视是否合乎效益。

常李奕翰进一步指出，检视微软Azure云端营收在连续两年成长趋缓后，随着AI加入再度加速，Azure OpenAI Service的客户数从第二季的11000位，大幅扩增至第三季的18000位，成长幅度超过六成，市场看好微软自11月起开始向企业销售Microsoft 365 Copilot人工智慧程式，有望再替云端业务增添业绩活水。

PGIM保德信全球医疗生化基金经理人江宜虔表示，最新公布的第三季S&P500成分股财报，医疗产业营收及获利成长整体表现超越市场平均，截至9日止，医疗生化产业中92%的公司公布季报，获利与营收超过市场预期一倍标准差以上的比例，分别高达62%及45%，高于整体指数平均的59%及34%，显见产业成长动能仍强。

江宜虔认为，今年医疗生化的投资主轴可分为两大类，第一是掌握糖尿病、减重、阿兹海默症等新药的药厂，第二是医疗产业并购整合潮，由于多数中小型生物科技公司股价已低于长期并购评价面，当美国升息压力减缓后，预期并购整合活动将加速，有利股价表现。