《基金》「债」赚一笔年终红包 这类ETF有机会

随着升息即将迈入尾声，现阶段资金该如何布局？国泰投资级公司债ETF(00725B)基金经理人林盈华分析，回顾过往升息循环进入尾声，一直到下一次降息前，投资等级债报酬表现相较优异，根据Bloomberg资料，此区间内的投资等级债相关指数平均报酬表现达10.5%，优于全球非投资等级债的4.5%、新兴美元债券的5.3%，可见在目前升息即将收尾的阶段，投资等级债更具优势，值得投资人关注。由于2022年是股债齐跌的震荡年，而迈入2023年后，债先领涨的趋势也逐渐明确。

倘若想要掌握升息循环投资债券的难得机会，布局时点也是许多人关心的议题。林盈华分析，对一般投资人而言，要抓进场点并不容易，但实际上在升息循环尾声时，各阶段进场投资后的报酬差异并不大。根据历史经验，自1994~2018年间的四次升息循环中，于升息循环尾声各阶段进场，一直到首次降息期间，投资等级债相关指数平均报酬率约介于9.6%~10.3%，都获得不错的成绩，也意味着锁定升息循环尾声布局投资等级债，于期间内任一时点，皆有机会掌握收益。