績效領先的摩根基金看好Nvidia將帶動亞洲晶片股補漲

因重押半导体股，摩根宜安亚洲基金五年来表现领先97%的同业。路透

辉达（Nvidia）连续三天暴跌，也引发亚洲半导体股卖压。不过摩根大通一位顶尖基金经理人认为，亚洲的晶片股相较于美国同类股票价位较低，还有补涨的空间。

规模12亿美元摩根宜安亚洲基金（JPMorgan SAR Asian Fund）的共同基金经理人Oliver Cox预测，随着人工智慧（AI）热潮不减，台湾、日本和南韩晶片供应链营收将加速成长。据彭博汇编的数据，摩根宜安亚洲基金五年来表现领先97%的同业。

Cox接受彭博访问时说：「市场已经开始重新评价美国主要公司，但相形之下，亚太地区供应链很多部分尚未重新评价。因此，我仍然认为有补涨的空间。」

辉达创新高后出现获利了结卖压，三天来市值累计蒸发约4,300亿美元，不过按预估获利计算的本益比仍高达28倍，高于五年平均的20倍。相较之下，彭博追踪亚洲主要晶片公司的指数本益比为17倍，两者呈现将近2009年以来的最大差距。

Cox预料，随着Nvidia主导下推出AI伺服器，高阶记忆体晶片和提高导电性的基板材料在内关键元件的需求也会增加，亚洲半导体业势必因此受益。

Cox说：「随着AI加速发展，先进制程基地是实现远大目标的关键，而这些生产基地几乎全在亚洲。」

据4月的基金明细，台积电（2330）是摩根宜安亚洲基金最大的持股，比率为9.6%。三星电子和SK海力士也名列前六大持股。

台积电今年在台北股价已上涨逾58%，主要客户Nvidia涨幅则达到138%。三星仅上涨2.6%。

Cox 谈到亚洲半导体供应商说：「我们认为仍有上涨的空间，这波周期看起来还处于初期。」