记忆体红了 威刚缔最旺4月

威刚4月合并营收创历年同期新高，年增逾8成。并预期本季DRAM及NAND Flash合约价仍将保持上扬。图／本报资料照片

威刚今年单月营收表现

记忆体模组大厂威刚营运维持高档，4月合并营收创历年同期新高，年增逾8成达38.48亿元。累计今年前四月合并营收为147.29亿元，年增逾5成。

威刚表示，目前上游供应商正积极将产能配置与投资重心转向高频宽记忆体（HBM），加上整体产业库存水位相当健康，预期本季DRAM及NAND Flash合约价仍将保持上扬格局，并进一步推动公司整体毛利率持续增长。

威刚董事长陈立白指出，AI终端应用产品于第三季起陆续上市后，可望带动下半年及2025年更多AI需求涌现，因此，上游供应商无不加速转进HBM与DDR5产品，但目前HBM生产难度与产能耗用率都相当高，在有限产能供给下，2024年DRAM价格欲小不易。

在NAND Flash方面，虽然目前上游供应商已陆续恢复获利，并逐步调升产能利用率，但对于价格及产能规画仍相当理性，加上近期企业用及资料中心的SSD需求明显复苏，可望支撑NAND Flash价格续扬且稳健的态势。

在AI推动HBM需求趋动下，记忆体供需将逐步转佳，上周南亚科公布4月营收为32.06亿元，月减5.45％、年增41.88％，累计前四月营收127.09亿元，年增46.34％，率先开出红盘。威刚前四月合并营收达147.29亿元，年增57.73％；其中，DRAM营收占比41.04％，SSD为26.73％，记忆卡、随身碟及其他产品则贡献32.23％。

第二季NAND报价上涨15％～20％，DRAM也因台湾七级地震影响，美光顺势调升第二季模组价格25％。业界看好DRAM未来报价上涨的延续性，主要是AI带动HBM需求强劲。

2024年辉达（NVIDIA）推出B系列产品，其中B200采用容量192GB HBM3e，约等于H100容量的2.4倍，超微（AMD）的MI300X，也采用HBM3，并将容量提升至192GB，记忆体需求将因AI晶片的竞争而持续成长。2024年HBM占DRAM产值比重，将由2023年的8.4％，跃升至20.1％，且2025年持续提升，将大量消耗DRAM产能，排挤效应可望持续推升DDR4及DDR3报价。