《半导体》威刚Q2营收拚扬 记忆体拐点已现

威刚认为，记忆体反转点已现，DRAM状况应不会更坏，现货价落底后，将看何时回升，预估DRAM将率先反弹，NAND待第三季落底后，下半年会好转。现货价来看，最低出现在3-4月初，随后国际大厂已不太愿低价抢出货，若6月底无再低价，可望价格落底完成。合约价方面，第二季恐再跌，但跌幅收敛，预计第三季为最低点。

需求方面，威刚认为，第二季较第一季略佳，库存较低的客户已经开始拉货，但整体现况仍受通膨影响，状况并没有好很多；不过目前看来第三季将是重要的观察时间点。今年DRAM位元成长率可能持平或负，NAND仅略增。

PC市场需求已略较第一季好，而伺服器因AI题材，提振资料中心需求，第二季同样向上，第三季可望更明显优于上季，整体手机等消费性市场需求，第二季可望较第一季好转，并在下半年回归。

展望威刚营运，公司产品组合调整，今年毛利率可望逐季成长，第二季业绩可望较上季持平甚至略好。

威刚产能规画上，苏州增加电动车产能，记忆体产能维持；台湾记忆体产能增加五成，从原先20%比重增至25-30%；印度今年开始着手，扩产采逐步谨慎，目前比重5%以下，未来可望达10-15%，供应印度本土市场以及出口至欧美两个市场，着墨在记忆体、电动车。而客户对去大陆化明显，未来大陆供货比重将降低。而关于日前大陆对美光禁令，以及传出美国也恐对大陆长江存储制裁，中美科技战不断，威刚提到，整体公司DRAM供货因区域别画分，但整体需求变动不大，且因应两边角力而适当因应，不排除扩充台湾产能，大陆产能也会持续。总体美光事件，对两家韩国大厂短期估会受惠，但长期不会有较大影响。

AI狂热，对记忆体影响？威刚说明，今年下半年可望会有些需求发酵，但并不会太多，真正需求大幅出现将从明年开始。