嘉泽长线优 法人看股价没涨完

嘉泽11月营收242亿元，月增1.5％、年增17.6％，法人看12月营收将月增，主因元月遇农历春节提前拉货。

因工作天数较少，嘉泽认为明年第一季营收为全年谷底，经营管理阶层表示，英特尔Sapphire Rapids与超微（AMD）Genoa量产订单已分别于12月、11月开始出货，量产时程仍为明年首季。因新伺服器CPU平台产品单位售价攀升，且新平台渗透率可望于明年底来到30％～40％左右，投顾法人预期嘉泽伺服器营收比重由今年的28％，增至明年的34％，将推升毛利率、营业利益率，而铜价下滑亦有助毛利率走扬。

凯基投顾指出，展望2024年，预期Socket E与SP5的渗透率将进一步提高至50％以上，有助拉擡产品单位售价。而ARM架构伺服器目前占伺服器整体营收比重仍低于2％，但随客户积极采用且针脚数提高，未来几年营收占比将显著扩大。