健策、华硕拥利多 权证冒出头

健策、华硕热门权证

即将进入2023年，法人近期调整持股，进行汰弱留强，电子股部分，法人看好健策（3653）、华硕（2357）分别挟着伺服器畅旺及PC/NB库存去化进度优于预期等利多。

健策主力产品均热片及车用IGBT散热模组出货持续放量，带动第三季合并营收达32.4亿元，创高，惟产品组合及部分原料跌价损失，毛利率季减2.8百分点，降至34.4％，业外部分有汇兑利益2.2亿元的贡献，每股税后纯益（EPS）为5.95元，累计前三季EPS为14.38元。法人认为，健策第四季营收将再创高。

展望2023年，合作伙伴AMD在伺服器市占率提高，加上新平台 Genoa CPU 封装面积增加，带动健策均热片ASP（平均单价）同步上扬。

另外伺服器ILM扣件市占率提升，可望受惠Intel及AMD新平台推出后的换机潮，电动车IGBT散热模组部分则已布局多年，主要搭配晶片商出货给下游电动车厂，虽然占比小，未来可望随电动车发展而高度成长。

因应客户需求，健策2022年资本支出增加至12亿元，用于扩建产能及添购电镀、冲压等制程设备，大园二厂已满载，另外大园三厂预计于2024年上半年加入量产。

在华硕部分，NB等产品库存去化进度优于预期，获利能力可望回升，第三季毛利率预期为近年低点，营利率已止跌反弹，法人认为PC/NB产业未如市场悲观，华硕评价面偏低。