拥利多 中磊金像电权证热
中磊、金像电热门权证
台股准备迎接农历年封关,市场焦点放在长线优质股,投顾研究机构指出,中磊(5388)在手订单无虞,2023年营运维持高档,给予「买进」投资评等;金像电(2368)则受惠伺服器新平台放量在即,预期换机潮将带来新一轮的成长动能。
中磊2022年12月营收67亿元,月增20%、年增34%,2022年第四季营收184亿元,年增39%,续创单季历史新高,虽受欧美年底感恩节、耶诞节假期影响客户拉货,然法人认为这仅是季节性因素,并不影响营运动能。
展望2023年,中磊主要成长动能将来自OTT STB与5G FWA。中磊为Comcast最新串流服务设备XiOne供应商,根据Comcast于2022年第三季公告其旗下串流影音平台Peacock用户数已成长至1,500万,其经营管理阶层2022年12月受访时更表示Peacock用户数已突破1,800万,法人预估OTT STB营收比重将由2022年的6%~8%,成长至8%~10%。
在5G FWA部分,除了先前确定取得加拿大电信商5G FWA CPE订单外,研究机构根据通路访查,中磊在5G FWA市场已进军美国三大电信商,研判该客户为5G FWA领先者T-Mobile,预估该产品营收贡献将由2022年的1%~3%,成长至2023年的5%~6%。
金像电方面,展望2023年,法人指出,目前交换器以100G产品为主流、市占40%,而400G交换器渗透率持续提升,预估2025年将成为主流规格,且板层数提升20%以上,预期价量齐扬将持续带动交换器营收贡献。
其次,伺服器新平台放量在即,因规格大幅升级至PCIe 5.0、DDR5,尽管全球景气下行风险攀升,投顾研究机构预期,新品推出将刺激下游升级需求,产品单价亦随板层数增加持续提升,超微(AMD)新品已于2022年底推出并小量出货,英特尔则预期第一季推出,静待第二季放量。