台湾权王－拥利多 晶心科AES-KY权证热

晶心科、AES-KY热门权证

台股高价股近期缺乏过往集体上攻的强劲气势，部分热门股如今回档颇深，不过，大型投顾研究机构探索基本面后，依然看好营运拚成长激励股价，像是晶心科（6533）RISC-V业务成长趋势明确、AES-KY（6781）成长表现将优于同业，双双给予「买进」评等。

晶心科2021年第四季营收2.69亿元，季增40％、年增0.2％，创历史新高，主因IP公司认列高峰多在第四季，其中RISC-V占营收比重持续提升，从2020年的58％，提升至2021年64％。不过，因营业费用大幅提升，使单季获利低于预期。

根据Semico预估，2020～2025年搭载RISC-V IP之核心数将以115％的年复合成长率快速成长、总量达600亿颗以上，成为半导体IP市场中成长最为迅速之架构。晶心科目前RISC-V占晶心科之授权金收入比重约九成，由于其开发IP到量产平均时程约三至四年，在2019～2021年授权金收入呈现快速增长下，预估2022～2024年权利金收入将展现强劲的成长动能。

产品进展方面，晶心科宣布推出首款取得ISO 26262认证之车规RISC-V核心N25F，目前已送交测试版本给日本、大陆、欧洲、台湾等地客户，且目前尚未看到其他竞争者有相关产品。

AES-KY主要产品为电池模组制造，法人估算，2023年AES-KY本益比28倍，与电动车、UPS同业的28与24倍相当。

2020年因新冠疫情爆发，AES-KY初期电动自行车出货衰退，下半年全球经济活动逐渐恢复，加上在家工作需求上扬，BBU大客户也在2020年下半年量产，成长加快，2021年每股纯益28.51元，年增170％，法人预估，2022、2023年营收将年增27％、24％，每股纯益调升至37.92与47.54元，年增33％、25％，表现优于同业，因而维持「买进」投资评等，目标价1,900元。