解读云集二季报：逆周期里的韧性

本文由无冕财经（wumiancaijing）原创发布

作者：海棠葉

编辑：陈涧

设计：岚昇

8月24日，精选电商平台云集公布2023年二季报，实现总收入1.671亿元，总运营费用同比下降29.3%，复购率继续维持在80%。

分析认为，云集能够在逆周期下保持市场身位，交出高质量的答卷，主要的原因在于它与现阶段社会经济发展保持高度同向性。

“后疫情时代，我们注意到许多新的消费机会涌现。为了抓住这一趋势的潜力，我们决定乘势而上，进一步推动自有品牌产品的创新和发展。”当日的电话会议上，云集董事长兼首席执行官肖尚略如是表示。

在时代潮流中把握主动、布局未来，发轫于数字经济黄金时代的云集，8年来始终如一，韧性十足。

培育超级供应链

民以食为天，“吃”是逆周期的投资品，是刚需，这一点毫无疑问。

如果说消费品是跨越周期的长青赛道，那么食品消费就是消费品领域的核心和中枢，是撑起消费品支出的底盘。

在这个硝烟四起的刚需赛道上，云集体现出足够的业务稳健性和韧性。

一方面，以极致精选的选品策略为导向，云集从消费者的切实需求出发，坚持品质为王，挖掘出许多爆款美食，不断丰富优质食品SKU，满足消费者日常生活的需求，复购不断。

另一方面，据了解，今年二季度，云集自有品牌矩阵表现出色，在美食云集领域延续了一季度的良好势头。

在这背后，实则是云集在供应链的长期布局，得到了阶段性的正向反馈。

经历1.0、2.0时代，云集不断推动“人货场”高效匹配，升级形成超级供应链，自2019年至今打造出李霸天、白悦山、驼牧纯、优疆、星乳力等自有品牌矩阵。

▲云集一直在坚持培育自有品牌。

与别的赛道玩家不同的是，云集还不断创新和完善垂直社群服务体验，把“美食团”“邻居团”升级为“超级供应链”项目，将社群和社区的优势与自有品牌充分融合。

简单来说，云集超级供应链以超级团长为单位，以好的产品为媒介，围绕超级供应链的核心服务，在全国范围内建立起覆盖上千个社区的邻居群。

在服务半径五百米的邻居群中，超级团长们通过线上线下渠道，把全国甚至全世界的高性价比美食，在其与用户每天、每小时的高频链接中，平价高质地触达，通过为社区提供好的商品与力所能及的服务，推动邻里关系的建立，收获家庭消费群体的好感与青睐，实现较高水平的用户留存率与复购率。

而这些团长和用户双向筛选、打造出来的邻居群，作为云集对于市场的探索，承载的意义远不止于此，它们打开巨大的商业想象力，为行业提供新的商业模式和商业机会。

邻居群帮助团长直接与C端的消费者产生强连接，持续深挖流量，减少中间程序和成本，也可以让消费者更加近距离地了解产品品质，更便捷地进行挑选、采购。

这种下沉到真实社区的区域化、本土化的形式，以其价格优势和对生活场景的广泛覆盖等特点获得大批社区用户的青睐。

对于平台来说，邻居群无疑是其获得更多会员的触手，通过团长在当地社区的关系网，实现长期的用户价值挖掘，提升客户的生命周期价值，以解决流量枯竭环境下的可持续增长问题。

为创造美好的社区生活而不断努力，也有助于建设韧性社区，激活社区凝聚力与行动力——这也正是一个电商平台的责任所在。

▲云集通过构建超级供应链下沉社区。

据透露，在今后，超级团长将会进一步把家作为社区里的美食体验工作室、邻里家常交流室，增强邻里之间的互动与互助，创造更具烟火气息、更加和睦的社区和谐关系。

持续发力美妆、健康赛道

美食赛道之外，成立以来，云集还持续深耕美妆、健康两大自有品牌零售领域，坚持专业化市场产品布局，提供多元服务，本质上是顺应社会经济价值链逐渐深化而不断构建自身核心能力的过程。

这也是一条创造、延展价值的道路。高渗透率下难讲用户增长超越天花板的故事，跳出追求速度和规模的局限，向价值增长转变，正是云集生态韧性的凸显。

数据显示，2021年中国美妆市场规模达5699亿元，且仍在保持增长趋势，预计2022年将超6200亿元。在消费增长的同时，美妆市场朝着专业化、细分化方向演进，抗氧护肤、抗衰护肤、抗敏护肤、风格彩妆等细分赛道日趋显著。在医美行业，我国医美市场5年的复合增速超过30%，预计在2025年医美市场规模将超过3000亿元。

市场规模不断增大，广阔前景下，云集率先布局、挖掘消费者需求，力求把握市场动态并清晰市场发展方向。

诞生于2010年的自有美妆品牌素野，俨然云集在美妆领域实现从流量竞赛切换到价值竞赛的最佳观察窗口。

数据显示，深耕功效科技护肤的素野自上市以来，累计销售已突破60亿元，其中白多肽累计销售额20亿元。

▲云集的自有品牌素野表现亮眼。

此外，为了迎接未来人口老龄化的趋势，抓住未来10年成倍的市场空间，云集的自有品牌在健康赛道继续拓展，为用户带来健康消费升级。如大健康品牌轻姿养势头良好，其中益生菌累计销售额已破2亿元。

云集对自有品牌的深耕，不仅满足了消费者的高性价比购买需求，在增量市场锚定自己的市场身位，也有效降低了二季度营销成本支出，降本增效明显。

数据显示，二季度云集总运营费用从2022年同期的1.566亿元下降29.3%至1.108亿元。

作为行业的先行者，云集始终致力于带领行业探索更符合时代发展需要的前进道路，穿越周期在如今的业态环境转变下，乘新业态的大趋势，去引领大内需新消费。

随着市场上的不确定性素逐步消退后，云集的“差异化供应链体系+专业化零售”模式正在开启崭新的篇章。