金融保险业发债 强化资本结构

银行主管指出，现虽处较高利率环境中，但发债利率最终还是回归各公司依过往发行的利率水准，及市场的最新状况决定，因此，利率不见得会跟着升足。另一方面，全球监管机关对于资本的要求日益提高，借由发债可充实资本，拉高资本适足率。

国寿董事会决议以公募发行十年期以上累积次顺位普通公司债，发行上限为350亿元，预计先前国内发行。国寿强调，这次发行公司债是希望强化财务结构，充实自有资本及提升资本适足率。

一银董事会通过拟申请发行无担保次顺位金融债券发行额度200亿元，预计将发行30年期以内的无担保长期次顺位金融债券，或无担保无到期日非累积次顺位金融债券，视实际业务需要而定。发行利率将视当时市场状况而定，主要是希望维持资本适足率，提升中长期资金稳定来源并支应业务发展，接下来一银将申请发行额度，经核准后视实际需要一次或分次发行。

一银去年也曾申请200亿元的发债额度，但考量市场利率等因素，并未发足额度，最后发行一般债券50亿元、无到期日债券50亿元，共计100亿元。因去年申请的发债期限将在6月到期，且一银被金管会选为六家国内系统性重要银行（D-SIBs）之一，必须在2025年达到普通股、第一类资本及整体资本适足率为11％、12.5％及14.5％的目标，至今年4月分别为10.64％、12.36％及14.27％，距离2025年的目标不远，因此今年再度申请额度，未来将视市场状况发债，2025年前可望顺利达阵。

由于保险局放宽保险业得发10年以上具资本性质债券，除国寿外，中寿本月4日公告将发行十年以上长期次顺位公司债，上限100亿元；台寿4月底亦公告10年期以上累积次顺位公司债，上限130亿元。