三商寿发次债50亿 强化资本

三商美邦人寿拚自救再出招，25日宣布将发行次顺位债约50亿元，正在找银行保证，也是今年继国泰、新光、南山、富邦人寿后，第五家寿险公司宣布发债。图／本报资料照片

今年公告发债的寿险公司

三商美邦人寿拚自救再出招，25日宣布将发行次顺位债约50亿元，正在找银行保证，也是今年继国泰、新光、南山、富邦人寿后，第五家寿险公司宣布发债，前四个月寿险业发债额度已高达1,180亿元，创十年新高。

三商寿去年底资本适足率（RBC）再降到111.09％，落入资本显著不足，25日董事会通过，拟发行十年期累积次顺位普通公司债上限50亿元，得采一次或分次发行，发行期间为10年，并决议不分派股利。

三商寿同步在进行的还有私募普通股不逾40亿股的部分，要引进策略性投资人，25日亦公告订价方式，据传已有初步确定的对象。

在国泰人寿、第一金人寿、新光人寿都确定不配股利，富邦人寿是配股票股利后，远雄人寿董事会25日也决议今年不发放现金股利，但盈余转增资配股0.8股，总配股数约1亿股。

三商寿表示，发债将循新寿模式，找银行保证，考量到国内市场需求，50亿元全都会发行新台币债，正在与多家银行洽谈中，要敲定银行才会确定发债时程。

票面利率部分，今年已发债的寿险公司利率，像国泰人寿、南山人寿新台币计价10年期票面利率为3.77％，后续发债者，若又有要强化资本适足率的公司，票面利率可能会再略加码。

今年最早宣布发债的国寿额度快满，到位达440亿元，剩下60亿元预计是美元计价；南山已发行35亿元，6月会继续发行剩余额度；新寿找六家公股银行担保，还在等剩下四家银行回复，期能在5月底前资金到位；富寿票面利率还未定，将争取6月发债。

三商寿自救四路并进，一是今年再现增3亿股、约13～15亿元，二是寻找策略投资人，三是与其他公司洽谈并购计划，四是发债。

3月董事会通过拉高私募额度到40亿股，据了解三商集团有寻求国外策略投资人，但三商寿低调表示，有明确的、董事会通过就会对外公告；金管会指出，三商寿跟策略投资人一直有在谈，目前还需要时间。