《金融》ChatGPT全球爆红 云端服务长多来了

PGIM保德信全球新供应链基金经理人杨博翔指出，对许多企业来说，云端结合AI是处理庞大数据的首要运算平台，由于云端运算具有可靠性、成本效益与运算集中等特性，经过庞大数据不断训练之下，能大幅提升机器学习(ML)解决复杂问题的能力，并降低成本，扩展至日常生活应用，因此云端服务不仅呈现高速成长，也是多数企业愿意增加资本支出的重点项目。

杨博翔表示，麦肯锡公司2022年调查报告显示，高达七成使用云端科技的企业计划增加云端相关的预算投入，带动整个公有云运算市场的成长强劲，预计到2024年将达到8000亿美元的水准；而根据最新企业CIO调查，即使遇到总经降温逆风，今年企业投入软体流程自动化的资本支出仍依旧维持正成长。

杨博翔分析，基于成本、资料安全、布建速度与低投资风险等相对优势，企业将内部数位应用由自建伺服器搬移至云端上的趋势不变，预计每年平均成长速度有望高达20%之多，届时比重将从目前的近三成，大幅成长至近五成的水准。

另外，杨博翔说明，云端相关类股相对于其他AI概念股而言，仍处于折价状态，以去年的修正来说，对比过去软体行业价值面压缩经验，云端类股价值面修正一度高达73%、修正期长达11.5个月，皆超出历史均值，即使近期相关类股股价展现明显弹升，仍未回到均值之上，预料未来一旦整体经济好转，搭配产业成长趋势不变，相关类股股价弹升幅度可以期待。

除了ChatGPT、AI题材的带动，综合云端产业的价值面与成长性，杨博翔认为，云端服务相关产业目前仍具投资吸引力，只是过去一年受到美债殖利率快速飙升压缩价值水准，预料在今年年中联准会升息脚步终止后，云端服务股价表现将重返长线多头轨道。