《金融》国泰证券：留意过热迹象 Q2投资亮点还是它

国泰证券指出，FED今年3月宣布今年第二次利率决策，维持基准利率不变，且其所发布的利率点阵图与市场预期相符，预估2024全年降息3码，FED主席鲍尔暗示今年将调降利率，国际金融市场随之上演庆祝行情，惟4月10日最新公布之通膨数据仍呈现黏着，市场降息预期随之递延，金融市场庆祝行情可能暂歇，投资人需有耐心等待。不过，黄金价格表现仍旧亮眼，主要受地缘政治紧张拉擡避险需求，国际金价于今年4月突破每盎司2,300美元创历史新高，揭开第2季序幕。

展望个别投资市场，国泰证券持续对美国、欧洲以及日本市场抱持正向看法，主因除了有美国降息预期的推力，加上AI新品助攻，相关题材再次受到市场热烈讨论，全球股市多朝正向发展；若以个别产业来看，国泰证券观察，「AI产业」仍是第2季投资亮点，尤以美国晶片大厂辉达宣布推出「最强AI晶片」Blackwell GPU和应用AI模型的软体最受瞩目，为科技类股再添活水；另外，记忆体大厂美光也释出产业利多，宣布今年与明年用于开发AI应用的高频宽记忆体产能超越预期。对此，国泰证券指出，AI相关产业中「加速运算」和「生成式人工智慧」蔚为当今科技产业两大应用，展望后市，包括晶圆代工、IC设计、软体服务、云基础设施等相关产业链都有望受惠，将为股市带来偏多的发展。

在科技大厂新品齐发，台、美股市场仍反映持续热烈，国泰证券提醒投资人积极参与市场时，也须留意股票市场是否有过热迹象，以美股科技热门股辉达为例，其两倍杠杆型个股ETF近期吸金程度高涨、资产规模大增；台股市场上近期也出现相似现象，近期元大台湾价值高息(00940)造成全台申购「疯潮」，造成该档ETF前十大持股在募集前即成为短线交易焦点，由于个股波动加剧，国泰证券建议投资人应居高思危。

总体而言，针对硬体需求或软体发展，市场仍持续期待AI相关产业的发展，在未来有望进一步成长，国泰证券建议投资人不妨在股市创新高之际，关注基本面良好、业绩与产品应用相对正向的类股，不论是单笔投资ETF或定期定额布局，都需评估自身风险承受度。