《金融》群益:台股高点上看22000 传产看好4族群
群益调升台股预期高点的5大理由,包括AI霸主辉达(NVIDIA)高成长发展AI平台,而半导体库存问题已于去年完成去化。其次,台积电先进制程领先,AI及高速运算(HPC)成长动能强劲,更成为「AI 5」成员。
再者,AI领域广泛遍及科技业与非科技业,AI晶片需求「是几间晶圆厂产能」。而美国联准会今年预期降息3次,在确认通膨受控后,预期11月美国大选前将降息刺激经济。最后,疫情迄今台湾超额储蓄庞大加上台股大涨,造成全民疯抢高股息ETF,成为震荡支撑。
对于第二季的国内外金融市场重要事件,群益指出包括董事会宣告股利与股东会通过、4月电价调涨、4月中旬起美台财报周,520赖清德就职总统与两岸关系、6月4~7日举行的Computex 2024台北国际电脑展,以及7月底的巴黎奥运商机。
电子业投资焦点方面,群益认为生成式AI崛起带动AI伺服器市场进入高速成长,带动上下供应链发展,亦同时驱动半导体未来3~5年成长。受惠AI应用推动对半导体需求,将同时带动半导体设备需求回升,有利于半导体设备股营运成长想像。
再者,疫情期间因科技产业供应链不顺而累积的超额库存,历经去年全年的库存去化,已于去年第四季至今年首季看见曙光,包括日本工具机新增订单金额、中国大陆汽车出货量等上游制造端重要指标,均见市况逐季回温迹象,意即首季将是全年营运低点。
而在电竞耳机、安卓手机等终端消费产品端,亦见品牌厂推出新产品及订单回流迹象。而宽频应用需求推动网路流量持续成长,将促使WiFi 7设备下半年在企业级网通市场推出,消费型WiFi 7产品将后续跟进,预估为带动台湾网通厂今年营运逐季成长的动能。
传统产业方面,随着第二季「涨」声响起,鉴于台湾电力供给及需求持续成长、再生能源逐步并网,市场可供运力减少、拆船船龄降低,巴黎奥运到来,及金融环境持稳等因素,群益看好重电绿能、散装、运动休闲、金融等4族群具上涨契机。