台股七族群 中长期布局看好

凯基投顾指出，台股已「关关难过关关过」，建议可提前在11月5日美大选前震荡过程，中长期布局七族群。图／本报资料照片

2024年美国总统大选结果各情境预期对台股影响

台股过去1个月迎来多重变数，包含8月就业数据、苹果iPhone16新机发布、美总统大选辩论及利率决策会议等。凯基投顾指出，台股已「关关难过关关过」，建议可提前在11月5日美大选前震荡过程，中长期布局七族群。

凯基投顾看好的七大族群包含AI、iPhone、电竞、电子纸、折叠机、金融、高殖利率等。

凯基投顾指出，美联准会（Fed）决议降息2码，却巧妙表示9月的2码主要是弥补7月该降未降的1码，大幅消除市场对经济步入衰退的担忧，因此预期台股探底危机已解除，虽然经验显示胶着的美国总统大选选情，将使大选前股市呈现震荡整理格局。

惟凯基投顾表示，基于看好大选后行情，建议投资人可提前在目前至11月5日美国大选选前的震荡过程当中，开始做中长期布局。

凯基投顾追踪1970年代以来，Fed启动降息周期后的9次，股市表现涨跌互见，但若将当时经济环境分为未衰退与衰退，则很明显看得出其中脉络。

未衰退下的降息对股市偏正面，降息后1个月、2个月、3个月、6个月，股市平均报酬率分别达1％、4％、7％、12％；反之，衰退下降息股市平均报酬率则分别为1％、0％、-6％、-7％，意味最终反映仍是基本面的优劣。

凯基投顾依目前各项经济数据，研判仍以不衰退机率为大，由此支撑未来半年台股以涨势居多，惟现阶段尚需面临就业市场放缓及美总统大选变数，导致短期台股以震荡整理为主。

凯基投顾预期，年底前主要难关仅剩美总统大选的不确定性，因为将显著影响美国长期贸易政策；针对大选结果影响台股的三种情境分析，结论是「不论谁胜选，股市都将回归基本面而上涨，惟有川普败选但不认输并引发政治动荡，才容易重挫」，待选举变数厘清后，才容易迎来股市的大幅弹升；建议投资人展开中长期布局七族群。

「凯基股股涨」节目主持人暨资深分析师许高铭表示，Fed利率政策以首度降息2码落幕，美股整体反应算是中性平稳，未来到底经济是硬着陆还是软着陆还难以判断，且大选选情尚不明朗，目前台股到10月应该都还是以震荡盘整为主，所以在短线操作上选股重于指数。对中长线投资人而言，10月震荡整理期间，却是不错的布局机会。