凱基投顧預期台股轉「慢牛行情」 看好兩大族群脫穎而出

台股。(联合报系资料库)

台股近期急涨2,000点至2万点，反映市场对AI狂潮FOMO心态，凯基投顾表示，虽然AI将带动台股今明两年获利高度增长，但表现已偏离基本面，研判接下来将由「狂牛行情」转为「慢牛行情」，等待基本面回温。

凯基投顾分析，所谓「慢牛行情」即行情将转为高档震荡，建议从两大策略进行选股布局，包括高殖利率成分股、低基期兼具低评价的次族群。

其中，高殖利率族群不仅在过往第2季至第3季容易获得资金青睐，今年又迎来高股息ETF被动型资金加持；低基期兼具低评价的次族群产业则包含自行车、工业自动化、智慧型手机、PC、汽车零组件、航太等。

凯基投顾指出，生成式AI从2023年掀起狂潮后，科技股至今股价涨幅约五成，预估本益比从22倍上扬至37倍，但相较1998年起涨的网路狂潮，当时牛市行情不仅延续时间长达二年以上，且股价涨幅更超过二倍，预估本益比从起涨点的24倍飙涨至最高峰的75倍。

两者相对比下，凯基投顾研判，当前AI狂潮应该只是当年网路狂潮的中段位置，而本次带来的企业盈余增长将较网路狂潮更加显著，台湾为AI所需军备竞赛下的关键供应链，将带动台股今明两年整体盈余均达二成以上高速增长，并支撑台股维持长多行情。

此外，台股今年初站上2万点且主流为AI族群，凯基投顾继去年底领先同业提出精准预估，并已在第1季达到目标后，继而于今年2月底于「凯基股股涨」节目中率先提出「金融股今年除息有戏」观点。

凯基投顾看好整体金融股股价净值比低于其他产业，并认为大盘轮动拉回后，金融股有机会接棒演出，观察3月以来金融股走势印证凯基投顾专业分析预测。

凯基投顾资深分析师许高铭表示，AI相关类股进入整理后，亦可留意金融、重电、再生能源等类股轮动表现，而近期盘面回档多空消息纷杂，更建议投资人于每周一至每周五晚上九点锁定凯基投顾官方YouTube「凯基股股涨」频道的专业分析。