如何成為股市贏家？Q4布局台股 專家看好「這4族群」

台股第四季资金朝AI类股回流。路透

【撰文：杨明峰】

美股辉达（NVIDIA）掀起全球AI（人工智慧）应用热潮，带动台厂供应链股价大涨，更推升今年加权指数最高攻至1万7,463点，却因外资逢高持续减码，令台股失守万七大关。

随着时序进入第4季的台股传统旺季，各企业历经近1年的去化库存调整，营收逐渐迎来复苏曙光，但因明年年初的总统大选等不确定性影响，陷入多空交战，进入盘整格局。拥有20年法人资历的资深分析师钟国忠，教散户如何透过法人思维，在2023年尾声布局，成为股市赢家。

今年加权指数上半年涨幅约20%左右，在亚股中仅次于日股，表现相对出色。上半年的强劲涨势，在过往指数并不多见，钟国忠认为，接下来指数要大幅向上，机会并不大。但年底因大选或有护盘行情、新台币贬值有利外销出口、传统旺季等因素，钟国忠认为，第3季指数上攻机会有限，大盘将以盘代跌，指数第4季吹响反攻号角，而他看好族群有以下4大类：

1、AI族群一线股

针对台股AI概念股目前涨多修正，出现异音，钟国忠认为，AI是未来大趋势，产业持续向上，并非泡沫，可在股价处于低档时适度布局。其中，有殖利率保护的个股，最能受到资金青睐。

钟国忠看好的AI一线股，如广达（2382）、英业达（2356）、建准（2421）等，过往长期稳定配发股利，未来AI所贡献的营收相对占比高。像广达为例，近2年现金股利合计共配12.6元回推股价，近2年殖利率约有5%以上，略高于定存，除非AI产业趋势转弱，否则值得持有以等待未来长线的成长力。

2、低基期出口概念股

美国升息有望进入尾声，美国联准会（Fed）明年若启动降息，新台币将从贬值趋势转为升值，因此钟国忠将眼光投向今年低基期的出口导向传产，如高尔夫球、自行车、工具机等。由于今年消化库存，营运表现不如过往，明年股价可望反映其复苏，将能减少汇兑因素对出口的负向影响。

而钟国忠看好的标的有自行车业龙头美利达（9914）、工具机产业的亚德客-KY（1590）与上银（2049）。

3、内需集团股

法人除了有台积电（2330）等大型权值股作为标准配备以外，要在绩效做出差异化，多半会瞄准题材类股，或是集团概念股布局，投资人有机会跟着法人顺风车，把握年底前最后一波行情。

特别是，因年底有大选、集团则有作帐等行情，内需集团概念股会成为法人操作族群之一。钟国忠建议，可从获利稳健的亚东集团、中信集团挑选个股。其中，亚东集团的裕民（2606）未来若美元有回档而推升物料行情，会明显受惠故具吸引力；而台塑集团和长荣集团因产业与原物料行情连动较高，也是可以选股布局的族群。

至于法人筹码如何掌握？钟国忠观察，投信在近1年采「高出低接」操作的绩效表现，相对外资、自营商来得亮眼，如今投信在1万6,000点左右一路买进，其布局的个股或产业族群也值留意，例如近来先买京元电（2449）、后来买日月光投控（3711），都是看好生成式AI需求，让先进封装及测试厂受惠，也成功拉出股价一波涨势；而近期则是买进台燿（6274）、台光电（2383）及联茂（6213）等铜箔基板（CCL）厂，投资人不妨多留意投信买进的个股产业族群性，更可提高胜率。

4、泛地缘政治概念防御股

今年以来，两岸关系趋紧，军工概念股开始受到注意，不过该类股没有高殖利率，故钟国忠将目光转向既受惠新台币贬值、地缘风险等题材，又有股息保护的强固性电脑类股。像是神基（3005）、茂讯（3213）、融程电（3416），获利一致性高，且即将进入第4季的产业拉货旺季，以目前价位来看，殖利率约在5%以上，可能因此吸引法人布局。

展望明年，整体操作有无特别留意之处？钟国忠认为，疫后相关受惠股或今年的绿能概念类股等，因基期关系，一旦营收年成长趋势不在，股价很有机会转弱，务必先做减码。