《台北股市》2023台股走势与布局 2专家指路

群益奥斯卡基金经理人杜欣霈强调，历史经验显示，景气循环中，升息见顶后股市可望于1至2季内落底，台股众多利空与不确定因素渐渐排除，长期而言全球总体经济不论软着陆或硬着陆，终究会有结束下行循环的一天，因台股拥有全世界最完整且具竞争力的科技创新产业，故震荡过后台股长线仍可望重返多头的看法不变，操作上建议逢低分批布局，中长期看好的产业包含电动车、伺服器，半导体族群则静待落底讯号浮现。短期内预期受惠解封后的行情，可留意钢铁与解封相关的食衣住行概念族群。

叶献文表示，半导体存货创历史新高，尚未反映在上游晶圆制造端，半导体产业2023年为营收与成本下滑彼此间速度的拉锯，所幸下游厂商已开始去化库存，库存金额才是关键指标；世界货柜运价指数2022年修正约77%，航商减仓跌幅收敛，预期2023年第一季航商获利进入损平点，均属正面消息。

观察台股后市，叶献文点出台股有四大利多与四大利空，利多有：目前台股股价净值比为1.8倍，约当于5年均值1.9倍，仍有4%左右现金殖利率；外资卖超金额将逐步收敛；油价与黄豆、小麦、玉米等原物料价格持续下滑，显示通膨高峰已过；中国两会前夕将推出刺激经济方案。利空方面则有，升息缩表等对总体面负作用慢慢开始发酵；台湾2022年11月景气对策信号加速下滑，为2022年以来低点；领先指标持续下降；台股上个季度第四季企业获利，普遍看法偏保守；两岸关系在2024年总统大选前无改善机会。