法人：台股探底危机解除 中长线布局看好七族群

图／凯基投顾提供

台股过去1个月迎来多重变数，包含8月份就业数据、苹果iPhone16新机发布、美总统大选辩论、美国联准会利率决策会议等，凯基投顾指出，台股已「关关难过关关过」，建议可提前在11月5日美国大选前震荡过程，展开中长期布局， 看好七族群。

凯基投顾看好的七大族群包含AI、iPhone、电竞、电子纸、折叠机、金融、高殖利率等。

凯基投顾指出，台股已「关关难过关关过」，尤其是美国联准会决议降息2码，却巧妙表示9月份的2码主要是弥补7月份该降未降的1码，大幅消除市场对经济步入衰退的担忧，因此预期台股探底危机已解除，虽然经验显示胶着的美国总统大选选情，将使大选前股市呈现震荡整理格局。

不过，凯基投顾表示，基于看好大选后行情，建议投资人可提前在目前至11月5日美国大选选前的震荡过程当中，开始做中长期布局。

凯基投顾追踪1970年代以来，美国联准会启动降息周期后的9次金融市场变化，股市表现涨跌互见，但若将当时经济环境分为「未衰退」与「衰退」，则很明显看得出其中脉络，「未衰退」下的降息对股市偏向正面，降息后的1个月、2个月、3个月、6个月，股市平均报酬率分别达1％、4％、7％、12％。

反之，「衰退」下降息的股市平均报酬率则分别为1％、0％、-6％、-7％，这意味最终反映仍是基本面的优劣。

而凯基投顾根据目前各项经济数据，研判仍以「不衰退」机率为大，由此支撑未来半年台股以涨势居多，惟现阶段尚需面临就业市场的放缓以及美国总统大选的变数，导致短期台股以震荡整理为主。

凯基投顾预期，今年底前的主要难关，只剩下美国总统大选的不确定性，因为将显著影响美国长期贸易政策，而凯基投顾也对美国总统大选结果，做出影响台股的三种情境分析，结论是「不论谁胜选，股市都将回归基本面而上涨，惟有川普败选但不认输并引发政治动荡，才容易重挫」，研判待选举变数厘清后，才容易迎来股市的大幅弹升。

因此，凯基投顾建议投资人开始进行中长期布局，看好族群包含AI、iPhone、电竞、电子纸、折叠机、金融、高殖利率等。

此外，「凯基股股涨」节目主持人暨资深分析师许高铭表示，美国联准会利率政策以首度降息2码落幕，美股整体反应算是中性平稳，未来到底经济是硬着陆还是软着陆还难以判断，且美国总统大选选情尚不明朗，目前台股到10月应该都还是以震荡盘整为主，所以在短线操作上选股重于指数。

许高铭强调，但对中长线投资人而言，10月震荡整理期间却是不错的布局机会，建议投资人可于每周一至每周五晚上九点锁定凯基投顾官方YouTube「凯基股股涨」频道的专业分析，留意每日市场洞察并把握布局时机。