《金融》选举难料 Thematics挖掘2题材抢趋势顺风车

卡曼达林（Karen Kharmandarian）为全球首位机器人基金经理人，现任法盛资产旗下Thematics资产管理创办合伙人兼投资长，负责操盘「法盛AI及机器人基金」。卡曼达林指出，2024年初至今科技类股表现相当出色，生成式AI更是最受瞩目。巨额投资涌向运行大型语言模型和AI演算法的科技基础设施，相关产业如晶圆制造、半导体及晶圆设备制造商的股价也同步上扬。

随着生成式AI应用层面扩大，以「AI及机器人」为主题的基金表现亮眼，「安保」主题也因此受惠。卡曼达林指出，在专利变数及地缘政治冲突的背景下，资安和其他安全考量愈加受到各国政府、企业及消费者的重视。美国通过《降低通膨法（Inflation Reduction Act）》等政策扩充基础设施，欧洲亦有水资源大型基建支出计划，这些政策必将利好水资源主题投资。

卡曼达林强调，科技创新是最强大的驱动力，也是直接带动企业盈利与成长的主要因素。人口结构趋势、气候与环境议题也吸引大量新投资，而去全球化潮流同样为公司的投资策略提供助力。所有这些趋势都有机会为投资人创造丰厚收益。例如，机器人产业虽可作为短期战术型投资，但从长期看，若能涵盖各领域并搭上不同的巨大潮流，将更加有利。

面对地缘政治冲突及各国选举的不确定性，卡曼达林认为，这些不确定性和风险同样能创造机会。去全球化趋势、地缘政治冲突及各国之间的潜在紧张关系，促使西方国家更愿意将制造业迁回本土或友岸外包。科技创新、制药及（再生）能源产业也更加注重国家安全。因此，预期制造及创新回归本土的趋势将使相关概念股受益，投资者应把握产业回流及友岸外包的成长机遇。