境外基金在台规模 续创新高

根据境外基金观测站统计，4月境外基金净申赎金额294.6亿元，至4月底国人持有金额年增13.5％，仍处于4兆元之上，续创新高。图／Freepik

国人持有境外基金情况

美国联准会利率政策态度转向，加上全球股市已涨多，今年来防御型商品受台湾投资人喜爱。根据境外基金观测站统计，4月境外基金净申赎金额294.6亿元，至4月底国人持有金额年增13.5％，仍处于4兆元之上，续创新高。

各资产类别净申购情况来看，境外平衡型与固定收益型基金较受投资人喜爱，4月净流入金额分别为165.2亿元与160.2亿元，国人持有金额分别年增22.6％与15.4％，金额来到9,701.6亿与1.6兆元；反观股票型基金则持续失血，但4月净流出已收敛。法人表示，联准会今年降息预期，且股市短线涨多，投资人持续将资金转向较具防御力的固定收益型与平衡型商品。

瀚亚投资美国非投资等级债券基金研究团队指出，4月核心CPI指数年增率创三年来新低，提振对联准会9月启动降息的预期，今年降息2码的机会也大幅提升，加上市场普遍共识2024年美国GDP成长仍在2.5％至3％之间，整体经济动能仍属稳健；而债市殖利率仍处于偏高水位，现在布局投资等级债或非投资等级债，短线能享较高息收外，长线还有望赚资本利得。

虽整体境外基金规模站上4兆元后续创新高，台股ETF、债券ETF近年来规模飞速增加，至今纷纷站稳2兆元大关，推升国内境内基金整体规模达7.7兆元，同样续创新高，对照2019年以前基金市场老是感叹「国外的月亮比较圆」，自2019年中之后开始转变，境内基金超越境外基金，且这几年拉大差距，持续扩大至约3.7兆元。

国内ETF市场受益人数72％在台股、规模51％在债券的结构，造就债券ETF、台股ETF分别是目前规模最大资产类别、以及受益人数最多资产类别，也扮演近几年推升台湾ETF规模与受益人数增长的主要动能。根据最新统计，台股、债券ETF至本月规模分别来到2.45兆、2.05兆，占整体境内基金规模近6成，这最大的两大类基金规模合计就超越了境外基金整体规模。