就市論勢／權值、中小成長股吸睛

图／经济日报提供

盘势分析

近期美国失业率小幅走升，显示就业市场开始降温，CPI及PCE等通膨相关数据也持续下滑。日前联准会主席鲍尔在国会听证会表示，过去几个月通膨持续放缓，加上通膨数据的滞后性，可能不需要等到通膨降至2%才开始降息，推升9月启动降息机会。根据11日FedWatch数据，联准会9月降息的机率已提升至70%，市场认为年底利率将调降至4.75%~5%，也就是说预期联准会今年将降息2码。

除降息预期及资金宽松利多，基本面稳健成长及AI题材也推升全球股市持续创高。目前各产业库存去化已经结束，进入回补阶段。制造业景气也开始回升，产业循环将恢复向上成长，有利相关类股轮动上涨。持续超过一年的AI革命仍在进行中，台湾作为AI硬体制造中心，供应链涵盖上、中、下游，受惠AI成长的程度较其他地区更高，也是台股上半年屡创新高且涨幅领先全球的原因。

投资建议

台股已站上24,000点大关，高档震荡加大，但在资金面、基本面、题材面三大利多加持下，预计今年台股多头行情将持续；因此，台股短线若出现拉回，为逢低布局时机，且不预设指数高点。

因应类股轮动，以权值、中小成长股均衡布局。产业方面，AI供应链仍是持股核心，搭配景气循环周期向上的消费性电子类股，并寻找低基期、业绩具成长潜力及受惠AI新应用的相关类股。