聚焦AI消费电子潮 台美市场布局点到

近期受中美出口禁令影响，AI短期的表现较为震荡，但研判禁令对基本面影响有限。根据美国零售协会（NRF）预测，今年11月～12月年终假期销售支出，将较2022年成长3％～4％，达到9,573亿美元~9,666亿美元，其中线上和其他非商店销售额预计将成长7％～9％至2,737亿美元～2,788亿美元之间，高于2022年的2,558亿美元。随着时序已至11月份，将进入美国年终销售旺季，统计1950年以来，标普500指数自11月到隔年4月平均报酬率为7％，年底前美股仍有行情可期。

台湾方面，目前半导体库存水位已落底，第四季有望启动回补行情。此外，近期AI受中美禁令影响，短期股价表现相对震荡，但因乐观预期其营收与业绩展望，将有望带动相关族群股价表现，故年底前台股后市仍不看淡。

综上所述，近期采取「多元配置」策略配置于美台两大市场的富邦台美双星多重资产基金(本基金有相当比重投资于非投资等级之高风险债券且配息来源可能为本金)，因应预期年底前美债殖利率仍将维持高档震荡下，调降基金整体风险性资产投资水位。截至2023年10月底，整体非流动性部位比重调降至77.8％，反观流动性部位比重则增加至22.2％。

另外，国家配置别上，调升美国配置比重至47.9％，台湾配置比重则调降至29.9％；股票、受益凭证与债券的配置比重分别为30.5％、34.2％与13.1％。台美成长股配置上，多数集中在AI领域相关，尽管近期波动略降配比，但长线仍看好将择机加回；收益资产配置上，因应市况变动与整体息收考量，仍将维持一定配置比重。