砍单潮袭来 陆半导体面临泡沫化危机

报导指出，大陆科创板吸纳多数新上市半导体公司，但2022年行业出现洗牌，以致年内至今，科创50指数累计下跌超20％，A股半导体类股跌幅超过13％。

其中，晶圆制造龙头中芯国际股价年内下跌18.27％，封装测试龙头长电科技跌幅15.22％，设计龙头汇顶科技重摔达33.32％。

业内人士表示，在半导体投资热潮中，不少不该拿到钱的项目得到大量融资，四处挖人，但大陆半导体行业却是人才短缺状态，半导体行业没那么多人才，挖来挖去、心思浮动，很多公司最终一事无成。

报导指出，过去几年，大陆国产替代一直是投资主线，现在市场不再盲从「国产替代」，回归理性，演变成「替代国产」。资本市场是「春江水暖鸭先知」，大部分半导体企业技术实力弱、产品竞争力不足、人才规模偏小，产业面临挤泡沫、回归基本的道路。

文章建议，部分记忆体晶片、AI晶片，相对成熟的显示晶片、功率晶片因终端市场需求大、技术受限相对少，且不过多依赖外部生态，是大陆发展的首选领域。

此外，CPU属于长跑的状态，对先进制程、供应链的依赖都有很高要求。GPU在国际上处于上升趋势，但大陆企业的技术水平需要独立考察，目前只有2～3家小规模商用，使用的是7奈米制程，软体生态依赖辉达，未来仍需突围。