联发科再获升评 近逼千元

联发科法说前，外资持续送暖。　　图／本报资料照片

乐观派内外资看联发科后市

IC设计指标龙头联发科法说前又喜迎外资送暖！花旗环球证券半导体产业分析师陈佳仪指出，联发科智慧机业务复苏在望，2024年营收重返年增轨道，升评「买进」、加入多头行列，推测合理股价935元。

联发科股价连修正三天，25日三大法人同步买超，上涨0.74％收822元。

摩根士丹利证券已提出第四季营收季增10％的乐观看法，联发科股价最近稳居800元上方，法说会前，花旗环球翻多升评，乐观派阵容日益旺盛，赋予股价预期进逼大摩、美银的1,000与1,100元。

传出辉达携手联发科，进军PC中央处理器（CPU）市场，摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿说，联发科可能运用目前Chromebook系统级晶片（SoC）Kompanio，作为共同设计基础，未来能否在AI Chromebook市场领先虽待观察，但新的AI Chromebook SoC将协助进入高端NB市场，有助股价获重新评价。

花旗证券则指出，联发科也持续与微软合作，瞄准NB商机，预期2025年将发表搭载微软作业系统的SoC解决方案，切入边缘AI PC。

此外，花旗环球对联发科智慧机业务看法转趋正面，看好将受惠新兴市场5G升级循环，及天玑系列晶片于旗舰机种扩张市占率，估联发科5G SoC明年出货量将达1.7亿套，年增21％。在中低阶产品线上，单位售价的压力严峻，但拜高阶天玑系列晶片出货之赐，可维持混合单位售价不错的水准。联发科2024年智慧机晶片出货量为4.2亿套，优于今年的4亿套。

根据外资财务模型，联发科今年每股税后纯益（EPS）为44.55元，2024年起获利增逾二成，EPS恢复54.67元，2025年升至62.66元，呈逐年上升之势。