两大关键 国泰投信战疫 资产规模近兆

国泰投信总经理张雍川畅谈营运布局。 图／王德为

新冠肺炎疫情近两年冲击全球，然而，国泰投信却逆势突围，资产冲破新台币9千亿元，对于这样好成绩，国泰投信总经理张雍川接受本报专访时透露，主要有两大因素，其一是「客户信赖、有多元产品线」，其二则是「创新能力让客户对产品认同」。

张雍川表示，国泰投信早在十年前即跃居台湾最大资产管理公司，截至2021年8月底，公司总资产管理规模逾新台币9,400亿元，更是全台第一家总资产管理规模超过9千亿元的投信公司，主要是因公司秉持「给人幸福就是幸福」的理念，打造多元完整的产品线，包括股、债共同基金、五年前发展原型/杠反ETF、全权委托、私募股权等，产品多样完整，让客户能一站式购足，核心价值「诚信」让客户愿把资产交给国泰投信管理。

打造一站式购足的产品线

「创新研发能力」也是让客户对产品认同的关键。张雍川指出，国泰投信虽然较晚进入ETF市场，但短短四年内就拚到第二大发行公司，主要就是在研发、创新下很大工夫，包括2020年推出的国泰永续高股息ETF（00878）结合ESG及高股息概念，至今受益人超过21万人、规模逾新台币258亿元，是国内以ESG为主题规模最大的台股ETF。

另外，国泰台湾5G+ ETF（00881）也是领先市场推出。张雍川分析，投资人认同全球最强大的5G供应链就在台湾，至今受益人逾32万人、规模逾新台币369亿元，堪称是「国内科技市值型ETF」之最佳代表。至于今年年中推出的国泰全球智能电动车ETF（00893）也受到高度认同，因为这也是大势所趋，在全球减碳政策下最具爆发力的产业，至今受益人数已达13万人、规模逾新台币183亿。

如今，新冠疫情及变种病毒侵袭，全球出现疫苗荒，国内也吹起疫苗及医疗概念股投资热潮，国泰投信继成功引领市场掀起ESG、5G、电动车热潮后，接下来也将乘胜追击，11/1推出「国泰全球基因免疫与医疗革命ETF」（00898），精准锁定三大领域「疫苗突破、基因技术、再生医疗」，这档ETF是国内第一档完整囊括目前国际主流疫苗品牌的ETF，让投资人全面掌握全球基因、免疫及再生医疗等革命性创新医疗商机。

针对后市，张雍川认为，2022年全球经济仍会持续复苏，中间虽然会有波折像是Delta病毒再起，但随着疫苗的施打率的拉高，疫情控制可期，加上联准会对外沟通到位，QE将逐步在今年底前退场、2023年才会升息，这些消息预先释出，有助减少投资人担心货币政策在经济复苏后正常化对整体市场的影响，所以经济发展、股市都可以期待有好的表现。

张总：后疫两大趋势明确

展望后疫时代，张雍川直指有两大趋势明确。趋势一就是「环境、社会、公司治理」的ESG相关投资，「以前是选配现在标配」，会有愈来愈多主题式基金持续推出，而且会侧重在环境（Environment），像是「减碳基金、绿债基金、电动车基金」等。

他也观察，「全球永续型基金」是少数不畏疫情持续成长的投资标的，2021年上半年资金流入合计达3,245亿美元，已接近去年全年3,663亿美元，加上全球永续政策持续推动下，ESG已成为不可忽视的长期投资趋势。

科技主题式产品持续发烧

趋势二就是「科技」主题式产品。张雍川指出，2020年开始市场上不断有科技主题发烧包括：5G、半导体、电动车、资安等，现在趋动全球经济成长最大动能的仍是科技创新、全球最强势股还是科技股。新科技不断在创造新的工作、生活、娱乐模式，而AI人工智慧、云端伺服器、半导体、电动车需求不断增加。

张雍川举例，像电动车2020年普及率占全球3％，2030年更会成长10倍到30％，车用晶片狂缺，因为电动车晶片使用量是传统燃油车的三倍；另外，像脸书、谷歌需要应付愈来愈庞大的资料运算，更需要高速运算伺服器等，半导体在这样的趋势下，预估也要等到2023年有新一波产能开出来才能纾解。市场高需求下，预料各种以科技为主题的基金也会持续百花齐放。

至于投资人须留意的风险，张雍川认为首重「通膨」状况，虽然现在联准会定调高通膨只是过度性现象，但这个假设是否为真还是要观察。高物价、高通膨是持续还是短暂、运输瓶颈是否纾缓，「螺旋式恶性通膨」是否会来是未来最关键的市场变数。