磷酸铁锂核心受益公司精选特刊

1、磷酸铁锂突发大利好！

近日，特斯拉宣布，将在所有标准续航版车型中，包括 Model 3 和 ModelY，改用磷酸铁锂电池预计未来几年里，磷酸铁锂电池交付量将实现年均 50%的复合增长；相比于三元锂电池，磷酸铁锂电池具有更好的安全性、稳定性，且成本更低。

2、磷酸铁锂电池股低位逆市大涨！

3、磷酸铁锂核心受益公司深度梳理！

龙蟠科技。公司于 2021 年 6 月份完成对贝特瑞磷酸铁锂资产的并购，拥有磷酸铁锂产能 3 万吨，2021 年 6 月单月并表净利润 1788.45 万元，盈利能力强劲。本次非公开计划募投的电池正极材料项目计划投资金额 25.18 亿元，预计 达产后年均收入为 67.5 亿元，年均净利近 5 亿元；届时，公司总产能 有望超过 20 万吨夯实磷酸铁锂龙头地位，磷酸铁锂也将成为公司业 绩增长的重要推动力。除磷酸铁锂正极材料外，公司已着手布局磷酸铁锂上游材料磷酸铁产能，公司子公司四川锂源持有生产磷酸铁为主的四川省盈达锂电新材 料有限公司 19.09%股权；同时，近期公司拟于新洋丰成立合资公司建 设5 万吨/年磷酸铁项目，公司持股 40%。对磷酸铁的布局将使得公司磷酸铁锂具备一体化优势，有助于公司磷酸铁锂成本的控制及产能的释放。

鹏辉能源。公司拥有高性 价比、高安全性能的电动工具电芯，并于 21H1成功通过 TTI 最终审核，拿 到大批量订单并实现供货。当前鹏辉能源在换电市场的主打产品为铁锂大圆柱电池和锰酸锂软 包电池。产能规划方面，2021 年两大平台产品产能将达到 200 万套。

公司动力电池主要客户包括：上 通五、五菱工业、奇瑞汽车、长安汽车等，上半年出货实现较快增长。根 据起点研究院数据，7 月国内动力电池 装 机量 11.3GWh， 同 比+125.0%， 环 比 +1.7%。 其 中鹏 辉 装 机0.11GWh，市占率 0.97%，排名 13。1-7 月国 内动力电池装机量累计

达 63.8GWh，同比+183.5%。其中鹏辉装机 0.6GWh，市占率 0.94%，排名 12。

国轩高科。公 司 作 为 动 力 电 池 行 业 深 度 参 与 者 ， 动 力 电 池 装 机 量2.89GWh，市占比 5.4%，国内排名 第五，其中公司关键产品磷酸铁锂

电池乘用车装机占比 12%，国内排名第三；

公司在加强与江淮汽车、奇瑞汽车、吉利新能源等整 车客户合作的同时，大力开拓大众等战略客户。在储能领域，公司持续深化与 华为、中国铁塔、国家电网等企业合作，共同开拓国内外储能市场，创新商业 模式，并实现储能项目在多城市落地。

公司磷酸铁锂电池组业绩将继续保持高速增长，同时布 局三元路线，优化公司产品结构，进一步增强公司业绩确定性。未来三年公司 总收入复合增长率为 44%。参考资料

龙蟠科技（603906）：定增持续加码磷酸铁锂产业链，新能源业务驶入快车道 2021-08-30 太平洋证券

鹏 辉 能 源 （ 300438 ） ： 动 力 储 能 翻 倍 增 长 ， 中 流 击 水 正 当 时2021-08-29 平安证券

国轩高科（02074）：配套电池放量在即，业绩拐点将现 2021-08-31西南证券