LP周报丨最高容亏60%，四川大佬跟进了
四川带来了本周LP圈最重磅的消息。
它将设立首期规模200亿的省级产业引导基金，利用财政资金引导社会资本投入，共同推动产业转型升级。
而且这200亿母基金，全部由省级财政出资，并鼓励市县联动投入，各级财政及国资的出资比例最高可达80%，这在全国范围内都处于领先水平。
更难能可贵的是，该引导基金还展现出了极大的容忍度和长远的预期。分类设定基金投资损失容忍率、企业（项目）亏损面比例，特别是成果转化类基金损失容忍率达60%。
再从存续时间上看，综合基金存续期最长可达12年，子基金最长达10年，不论是容错率还是存续时间，四川国资都在积极向“耐心资本”靠拢。
其实早在2015年，四川就设立了省级产业投资引导基金，投资推动爱乐达、极米科技等30多家企业上市，为四川新经济发展起到推动作用。新一轮的引导基金的设立，无疑将让四川新兴产业更上一个台阶。
除了四川的消息外，本周LP圈有13条动态，其中2支基金完成募资，10支新基金成立，1支母基金遴选GP。推荐关注扬州16亿航空航天母基金、19.94亿的辽宁战新基金、唐山正在遴选GP。
募资动态
全德学资本二期基金完成终关募集
近日，全德学资本旗下第二期人民币基金—镂科芯二期基金完成近十亿元人民币的终关募集，基金的主要合伙人包括通富微电、盛美上海等6家上市公司或实控人、南通市区引导基金、以及国泰君安创新与元禾辰坤等市场化母基金等。镂科芯二期基金将持续聚焦于集成电路相关领域内的装备、材料、芯片器件等国产替代机遇。
据悉，全德学资本的核心投资团队和专家顾问来自于国内头部券商半导体产业“新财富”首席分析师、全球半导体龙头企业创始人与高管以及国内半导体知名投资机构投资骨干等。公司核心团队已在半导体及金融领域深耕多年，拥有丰富的半导体产业链上下游资源及金融市场资源。
全德学资本主要投资半导体。2021年设立第一期基金，投资了南芯科技、先锋半导体、华海诚科等公司。这一次的二期基金，LP多达16家，产业方包括富通微电、中英科技、联动科技、芯碁微装、华达微电子、盛美上海等。所以全德学说自己拥有丰都产业链资源并不是一句空话。另外南通国资出资不少，未来服务南通地区产业招商，或是二期基金的重点之一。
国科投资新一期人民币基金完成30亿元首关
2024年8月20日，国科投资发起设立并管理的国科瑞华四期基金顺利完成30亿元首关。
国科瑞华四期基金为平行基金，分别为15亿元的北京基金（北京国科瑞华四期股权投资基金合伙企业（有限合伙））和15亿元的深圳基金（深圳市宝实新桥国科瑞华私募股权投资基金合伙企业（有限合伙））。两支基金将由国科投资管理和统一运作，共同开展投资活动。
国科瑞华四期基金设立后，将以人工智能、清洁技术、生物技术三个核心技术及其交叉融合领域为投资主线，投资于具备颠覆性创新能力、国际竞争力并能够促进国家产业安全的科技创新企业。
1987年，中国科学院和国家经济委员会联合创立了中国科学促进经济发展基金会，这就是国科投资的前身。作为一家老牌机构，国科投资证明了其号召力，吸引了大家人寿、中意人寿、太保资本等多家保险系LP出资，北京、广州、深圳等地的国资LP也位列其中。
新基金
首期规模达200亿元，四川组建设立政府产业投资引导基金
8月20日，按照中央和省委要求，四川组建设立政府产业投资引导基金。
党的二十届三中全会提出：“鼓励和规范发展天使投资、风险投资、私募股权投资，更好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本。”省委十二届三次全会也作出“重构政府产业引导基金体系，打造千亿级母子基金集群”决策部署。在此背景下，四川坚持目标导向、先立后破，系统观念、守正创新，组建设立政府产业投资引导基金。
50亿，四川设立资源能源投资引导基金
8月21日，四川省政府产业投资引导基金发布会在成都举行，四川省资源能源投资引导基金（以下简称“资源能源基金”）作为首批设立的综合类基金一同发布。四川省自然资源厅相关负责人表示，资源能源基金将聚焦矿产资源勘查开发链条中社会资本投入不足的勘查阶段，重点投资四川具有上游优势或潜力挖掘不足的战略性矿产资源，如钒钛、天然气、页岩气等。基金规模50亿元，通过设立子基金放大的方式，预计基金集群规模可达130亿元。根据资源能源产业的投资特点，基金存续期10年，可延长2年。
四川是矿产大省。川西南以有色金属和稀土资源为优势；川南以煤、硫、磷、岩盐、天然气为主；川西北则拥有稀贵金属和能源矿产为主；著名城市攀枝花就是矿产大市。所以四川设立50亿资源能源基金，将发挥资本带动作用，推动川内资源发掘和利用。而且不少资源聚集区经济落后、自然环境恶劣，资本投入还有利于当地乡村振兴、脱贫致富，将大大提升川内老少边穷地区经济水平。
国调基金二期等在辽宁再成立私募基金
天眼查App显示，近日，辽宁国调战新产业基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为沈阳市诚泓投资管理有限公司，出资额19.94亿人民币，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该基金由中国国有企业结构调整基金二期股份有限公司、国新基金旗下国脉兴辽企业管理（北京）合伙企业（有限合伙），以及辽宁控股（集团）有限责任公司、辽宁基金投资有限公司、沈阳市诚泓投资管理有限公司共同出资。
辽宁正在借助东北振兴的机遇，大力发展基金招商。前不久刚与招商资本设立辽招金新时代战略产业基金，总规模50亿。上周与浙商创投设立了30亿的新质生产力基金。本周国调基金二期又参与设立了近20亿的战新基金。而且不久前，中国国有企业结构调整基金二期股份有限公司、中国国新控股有限责任公司等已在辽宁成立辽宁国新战新产业基金合伙企业（有限合伙），出资额也为19.94亿人民币。可见，作为东北经济中心，辽宁/沈阳正在成为东北振兴的旗手。
江苏扬州航空航天产业专项母基金成立
为积蓄产业发展“新动能”，加速推动基金落地见效，8月13日，2024扬州（上海）高质量发展产业推介会在上海成功举办，规模16亿元的江苏扬州航空航天产业专项母基金在会上隆重发布。
2019年3月，中航工业沈阳飞机设计研究所扬州协同创新研究院成立，按下了扬州航空航天的快进键。到今天，扬州已经拥有涉航企业50余家，其中规上企业31家，研发设计类企业3家，航空产品产值突破50亿元。设立航空航天专项产业基金，对完善扬州相关产业将起到重要作用。
中国康富、国家电投在广东成立合伙企业 出资额17.48亿
天眼查App显示，近日，电融新能源发展（广东）合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为国电投绿电河南新能源科技有限公司，出资额17.48亿人民币，经营范围为太阳能发电技术服务、新兴能源技术研发、节能管理服务，中国康富及国家电投旗下国家电投集团河南电力有限公司、国电投绿电河南新能源科技有限公司共同出资。
国家电投设立产业基金上不断加速，去年底设立了20亿的电投安徽基金，目前已经投资了一家做精准气象预报研发和行业气象服务的公司弘象科技。后来又在武汉设立了绿色产业基金。这次国家电投又落地广东了。公开信息显示，国家电投管理基金规模累计超480亿，此前投资案例包括大全能源、晶科能源、电气风电、三一重能等企业，是新能源领域重要的投资者。
长江临空港数字网安基金成立
近日，由长江产业集团与武汉临空港经济技术开发区携手设立，总规模30亿元、认缴规模10亿元的湖北长江临空港数字网安投资基金合伙企业（有限合伙）正式签署合伙协议。长江临空港数字网安基金由长江产业集团旗下长江创投公司作为管理人，湖北产融公司与湖北长江高新公司成立合资GP“湖北省长江产融高新投资合伙企业（有限合伙）”负责运营。
武汉正在打造“光芯屏端网”万亿产业集群，而临空港的重点就是“网”——打造中国网谷。它主要指网络安全，和辐射带动的电子信息、智能制造、现代商贸物流、食品健康产业。此前临空港设立了60亿元的母基金，这次设立的新基金就是这支母基金的旗下子基金。未来长江产业集团将在网安领域，继续推动相关企业发展。
安徽黄山文旅核心高地创业投资基金完成备案
8月16日，黄山旅游集团发起设立的黄山市首支文旅创业投资基金“安徽黄山文旅核心高地创业投资基金合伙企业（有限合伙）”在中国证券投资基金业协会成功备案。
基金按照经市委市政府批复的组建方案，总规模10亿元，首期备案规模3亿元，由黄山旅游集团联合相关社会资本、基金管理人芜湖含元私募基金管理有限公司共同设立。基金聚焦休闲度假、医疗康养、文化服务、创意经济、体育赛事、会展经济等六大高端服务业，重点投资大文旅和泛文旅业态，对黄山市的招引金额不低于3亿元。
安徽的创投之风已经吹到黄山，此前黄山已经设立了10亿元的黄山市屯溪区产业发展基金，100亿的新兴产业基金。而这次，轮到了黄山的支柱产业是旅游业，过去几年，第三产业在黄山的占比在55%以上，足见其重要性。随着这次10亿产业基金设立，黄山的文旅产业又将迎来新的发展。
贵阳市数字经济发展私募股权投资基金完成备案
近日，贵阳市数字经济发展私募股权投资基金在中国证券投资基金业协会完成备案，基金编号SAKL80。该基金规模20亿元，由贵阳数安汇金投资管理有限公司、贵阳市云岩国有资本投资运营（集团）有限公司等共同出资。据悉，该基金主旨推动贵阳市大数据领域高质量发展，重点支持新一代信息技术服务、软件开发服务、数据技术开发及服务、数据中心、数字基础设施、数字经济新业态、大数据融合、相关芯片产业等大数据、数字经济及其相关应用领域。
之前华为云等公司都把自己的数据中心落地贵阳，贵州的大数据产业也借此扶摇直上。今年前三个季度，贵阳贵安软件业务收入已经有565.55亿元。是贵阳市重点推进的产业中首个突破500亿元的产业，对经济增长贡献率达到44.5%。去年底，贵阳设立了150亿的大数据科创产业基金，现在这一基金正式进入投资期。贵阳市数字经济发展基金就是其中的子基金，不出意外新基金的落地和投资将让贵阳相关产业更上一层楼。
福建宁德汇聚新能股权投资基金完成备案
8月12日，宁德市汇聚新能股权投资合伙企业(有限合伙)完成中国证券投资基金业协会备案工作。
“十四五”以来，宁德市高度重视“双碳”工作，积极实施碳中和发展战略，出台多项政策推动宁德经济绿色发展。在市委、市政府的正确领导和市国资委的监督指导下，由福建省海洋经济产业投资基金母基金——福建省海洋经济产业投资有限公司（以下简称“海洋基金”）发起，交投物流集团及宁德市国投公司权属企业宁德市汇聚私募基金管理有限公司（以下简称“汇聚公司”）参与，共同出资组建了宁德市汇聚新能股权投资合伙企业(有限合伙)。
该基金管理人为汇聚公司，基金规模为人民币6亿元，将主要投资于碳中和等相关领域。宁德市属国企出资组建该基金，有助于进一步激活海洋基金的活力，探索市属国企与主导产业深度融合。依托宁德新能源产业的背景，共享发展成果，对于推动国资国企服务宁德市高质量发展具有重要意义。
2022年1月，宁德市国投公司发起组建总规模200亿的海洋基金，已经出资了兴证资本、禹泽资本等机构，投资了钛玛科、新能先锋、科伺智能、纳路环保等公司。新一支子基金落地，将投向碳中和领域，这是福建的支柱产业。我们之前统计过，福建国资过去5年在能源/矿业领域投资金额排在全国第一，这与宁德时代等龙头企业的带动密不可分。由此可见，基于新能源产业基金，这支基金将发挥更大的撬动作用。
滨州西证绿色股权投资基金成功设立
近日，由西部优势资本投资有限公司(简称“西部优势资本”)担任管理人的滨州西证绿色股权投资基金合伙企业（有限合伙）成功设立。基金聚焦于绿色环保领域，积极响应国家关于生态文明建设及“碳达峰、碳中和”的战略目标，通过资本的力量促进绿色环保技术的研发与应用，助力滨州乃至更广泛区域构建绿色、低碳、循环的现代产业体系。
该基金由西部优势资本与滨州水务发展集团有限公司（简称“滨州水发”）共同发起设立，规模2.4亿元。此次合作将助力滨州绿色产业的快速发展，推动产业结构优化升级，为滨州经济注入新的活力。同时，基金运作将吸引更多社会资本投入绿色产业，带动相关产业链的发展，促进滨州经济的多元化和可持续发展。
西部优势资本在中西部城市较为活跃。之前，该机构与湖北孝感、安徽怀宁、陕西宝鸡等城市联手当地国资立了基金，这次又与滨州联手合作。西部优势资本是西部证券旗下股权投资机构。最近证券系的机构在LP圈异常活跃。西部优势资本正佐证了这一点。
招GP
唐山引导基金招募合作GP
唐山金弘股权投资基金管理有限公司系在中国证券投资基金业协会依法备案的唐山产业投资引导基金管理有限公司（以下简称“引导基金”）的基金管理人。
根据《唐山市人民政府关于印发唐山市市级政府投资引导基金管理办法的通知》（唐政字〔2022〕72号）和《唐山市人民政府办公室关于印发唐山产业投资基金设立方案的通知》(唐政办字〔2022〕125号)的要求，引导基金正在筹划设立总规模10亿元的创投子基金。作为引导基金的基金管理人，现公开接受国内外投资机构提交至引导基金的申请。
作为华北地区的工业重镇，唐山正积极进行产业升级，一方面淘汰落后产能，另一方面培育高端制造业。此前唐山设立10亿的储能产业基金，打造新能源产业体系；还设立了50亿的机器人产业基金，推动人工智能和先进制造发展。这些资本动作，无疑将巩固唐山作为华北先进制造中心地位。本支基金定位专精特新和新兴科技，优先考虑引入产业链的创新企业投资。相关机构可关注。